外汇_ 详解外汇交易商盈利模式

对于外汇交易投资者来说，不仅要考虑自己的投资如何获利，还要考虑外汇交易商如何获利:佣金、差距、与投资者之间赌博获利？ 在了解这些内容的同时，还可以判断客户的合规性和安全性，同时也有助于选择客户进行交易。

外汇交易者分类

在线外汇交易商有处理平台模型( Dealing Desk，简称DD )和处理平台模型( Dealing Desk，简称NDD )两种，其中，处理平台模型( NDD )还包括STP、DMA/STP和EMC 如下图所示。

1.DD类型，别名MM，即市商

通常，DD类的外汇交易商具有用于处理订单的处理平台( Dealing Desk )，将点差的类型设定为固定。 市商本身以微小的差距获利，必要时向与客户相反的方向进行交易，如名字所示，客户就是“做市”。 该平台类型为“制造市场”，在一定条件下，商店始终处于与交易者相反的位置，以与交易者头部尺寸相反的方式“创造市场”，因此商店平台的点差一般是固定的，风险也非常小。

2.NDD类模式

顾名思义，没有经销台，没有处理平台，中介人没有交易者家，只是把交易者和银行业者市场联系起来，所以交易者可以直接在银行间外汇交易市场层面进行交易。 NDD的外汇交易商起到桥梁的作用，直接连接两者，给个人交易者提供交易的机会。 而且，真正的NDD外汇交易业者，没有要求重新估价，在确认订单时没有多馀的暂停，所以在新闻交易时没有任何限制。 但一般来说个人交易者的交易规模太小，无法参考银行间外汇交易市场的外汇交易。

NDD类外汇交易商分为STP和ECN+ST两类

(1)STP，即Straight Through Processing

在STP (直接处理)中，客户的订单直接发送到银行，这些流动提供商可以直接在银行间外汇交易市场进行交易。

作为STP平台的交易者，看到实时市场价格，立即执行订单，直接处理( Straight Through Processing )的意思就是不涉及处理平台( dealing desk )。 例如，TeraFX拥有的是FCA安全级别最高的STP完整许可证。

(2)ECN，即电子通信网络

ECN是一种电子通信网络，外汇交易商可以与其他客户交易，换句话说，客户的订单可以与市场上其他参与者的订单交换。 ECN外汇交易商为各参加者提供市场，在该市场各参加者(银行、零售外汇交易者、对冲基金、经纪人等)分别将竞争性购买或出售的报价传送至ECN系统，以此相互成为交易对象。 所有交易的订单都是实时的，相反的操作方向是一致的。

外汇交易者的利益模型

1.DD或市商

市商以小小的差距获利，必要时与客户反向交易，获得赌注。 让我举个例子。 我想从DD类外汇经纪人那里购买一定数量的EUR/USD，但是经纪人首先从客户的订单中找到卖相同数量EUR/USD的订单，或者直接把订单交给银行。 但是，如果没有和你订单方向相反的订单的话，他们就必须和你订单方向相反。

2.NDD类

(1)EC

ECN交易商的差距都在变动。 在一些经纪人中，只有ECN经纪人向交易者收取佣金也是ECN经纪人唯一的利益方式。 因为ECN经纪人不能以微小的差距获利。

(2)ST

STP经纪商作为中介人向银行发送所有交易者的订单的同时，银行向STP经纪商发送积分等信息，STP经纪商在收到积分等信息后有两个选择。 一是固定积分差等，二是从几家银行(数量越多越好)中选择最高的购入价格和销售价格，使积分差等变动。

STP是如何盈利的？ STP经纪人和ECN一样，没有面对交易者进行交易。 他们在从银行得到的积分差额上加了一些积分。 举例来说，若干流动性供应商中所提供的最低销售价格加上一点或一点差额，而所提供的最高购买价格加上一点或一点差额。 STP经纪商通过加算这部分获利，交易者的订单都以实际价格送到银行。 也就是说，交易者有无损益完全不影响经纪人的利益。 他们关心的是交易频率的高低。

3 .混合STP模式: DD+NDD

很多STP经纪商都使用混合STP模型。

STP经纪商与银行签订了商业合同，以此合同规定了银行接受的最小交易规模。 一般来说，较大的订单(通常为0.1手)由STP代理直接向银行发送订单。

交易额小的订单(一般≤ 0.1手)不能被银行接受，因此不能直接送往银行，STP经纪人如何处理这个订单？ 他们此时采用DD处理平台的模型，进行平台内部的冲突。 在微型计数中，这个混合STP的经纪人基本上就是这样做的。

DD/MM类经济体最清晰，无论是微薄的利润还是交易者的损失利润。 因为经济商可以对抗。 换句话说，交易者的损失越多，经纪人的利益就越大。 ——这就是我们通俗称呼的“赌”。

关于赌博

问题是，我知道超过95%的外汇新账户处于赤字或爆仓状态(这不是我说的，无论找哪个外汇经纪人，都可以从后台管理软件看到这个结果)。 那么，从利益的角度来看，为了赚更多的钱，除了ECN经纪商和纯STP经纪商，剩下的商人有将近100%的赌场。 是的，百分之百。

拥有赌博平台可分为两种形式:

1 .完整的赌博平台

客户资金不流通国际资本市场，在公司内部消化。 他们因交易者赤字而获利。 换句话说，交易者的损失越多，经纪人的利益就越大，没有交易者的损失，就没有公司的利益。 这样的商店不少。

2 .半对赌平台

半对赌平台有STP和MM/DD两种平台，他们往往有背景，也有访问银行市场的端口，专业交易员面临客户询价。 他们把顾客分为两类，一类是没有经验的小资本交易者，他们把这些顾客直接投入赌博系统。 两类顾客是大资本顾客。 顾客订单长期受益，他们被送到银行间外汇交易市场处理。 在这一系列操作中，对于一系列询价，整个流程不到一分钟。 市商的透明度是根据公司内部规定的规则决定的，但是一部分的迷你账户是100%被分为赌博系统的类型。

拥有STP和MM/DD两个平台的半对赌平台本质上有很小的资本，无论损失还是利益都能顺利开仓。 但是，资本大了，利润多了就成了平台卡。 侵入银行市场的0.1订单只有在平台内部成为一手才能提供给银行间外汇交易市场。 时间推迟成交失败，需要不断的询价。

因此，有些商店声称没有赌注，这在技术上难以实现。 不能以小名单进入国际资本市场。

目前，大多数市场制造商都有赌博通道和银行通道，对于有两个通道的市场制造商来说，简单、利润不稳定的账户可以进入赌博通道，利润稳定的账户可以进入银行通道。

在对赌通道，95%以上的账户赤字，全部给市场商人带来利益，差额成本为零。 在银行通道上，交易者每次交易一张清单，市商可以得到一点不好的利益，得到很多利益。

一般来说，市商的规模越大越安全，规模越大，对赌博的意外风险就越小。 大型商店，每月交易达数百万手，一手只赚0.5个百分点，每月收入也是数千万美元。 小型商店每月的交易可能只有几千手，需要在更后台赚钱，规模太小的商店可能会因风险而发生事故，造成严重的损失，因此这个平台很危险。

既然有赌场，如何评价生意的好坏——简单

经常使用背景控制的是坏商人，不怎么使用背景控制的是好商人。

赌博是合法的，也是他们收入的重要来源之一，对于交易的本质，不能要求太严格，也不必过度恐慌。 如果自己的技术合格的话，不要轻易暴露自己的损失，通常他们不能随意进行背景控制。 后台控制会严重损害客户数量，不容易使用。

不打赌并不重要，在遵守规则的状态下打赌，交易者可以获利。 经验表明，任何交易商都可能出现问题，目前主流的交易商只要用自己的技术问题赔偿客户损失，提供可靠的证据。

选择什么样的客户(投资者风格的视角)

关于客户的选择，每个市场都有细分，不同的顾客应该进入不同的市场。

一般喜欢白天交易和剥头皮的短交易者，由于选择点的差异小，所以这样的交易者的交易次数很频繁。 对于中长期线路交易者来说，越是短的线路和短的线路，差距的大小并不重要。 数千美元选择MM，数万美元选择STP，数十万美元选择ECN交易。 很简单，不必考虑太多。 技术好的话，小账户就在赌场上。 因为你的对手是蒙受95%损失的交易者。 如果你在后台控制的话，开设高级账户或者更改平台。

或者，考虑到英国老字号的经济记录商TeraFX，我们建议您由英国FCA的全部许可证监督，拥有FCA安全级别最高的STP全部许可证。 现在申请成为FCA的专业客户，可以享受最高的1:500倍的杠杆，实现高收益。