理财_ 银行理财打破刚兑动真格 保本理财产品加速离场

翻译:银行资产管理加速了真正的资产管理产品的出售

廖木兴/图

资产管理新倒数13个月，以后成为网络型资产管理产品的天下！

资产管理产品打破了刚性，认真了！

日前，多家商业银行发布的公告显示，在撤销其预期收益型资产管理产品的同时，银行资产管理子公司提高了速度，提出了重构银行资产管理新结构的强烈信号。

中央银行等部门委员会发表的《金融机构资产管理工作规范化指导意见》(简称《资产管理新规则》)约定的过渡期结束后13个月，保本资产管理产品向网络型产品的转变进一步加快，与此同时，很多投资者的疑问是，银行网络型资产管理产品能否像保本资产管理产品一样安心

银行预先保管着日本资产管理产品

2019年11月1日，根据光银行在官方网站上发表的公告，该银行计划从11月30日起停止“活宝”的资产管理服务，“活宝”的馀额将返回投资者的契约卡。 资料显示，“生存宝藏”是光银行2009年发表的预计收益型资产管理产品，这10年来的产品将从投资者的视野中消失。

11月8日，交通银行也宣布自2019年11月20日起停止ward工资定投组合产品的处理。 协商结束后，投资者拥有的资产管理产品的本金和收益将在提前结束后的2个工作日内进行收款。 词汇工资定投工会是年零存款批量存款+“德利宝天添利词汇工资”人民币资产管理产品的组合，是预期收益型的保本浮动收益类产品。

原本，根据资产管理新规定的相关要求，预计2020年底收益型产品将转向净化，但保本资产管理必须彻底撤退。 这些资产管理产品不符合合资管理新规定的要求，预计会退出市场。

11月20日与“沃德工资定投组合产品”同时早期废除的是交通银行的其他5种保本资产管理产品，分别是“德里宝天添利”c项、“德里宝天添利”d项、“德里宝天添利”d项的好商业版、“德里宝天添利”d项的工资版，中止的原因是符合“资产管理的新规定

更早以前，邮政银行于9月6日将现金管理类产品“富日上升”从预期收益型产品调整为网络型产品。

业内人士分析认为，按照资产管理新规则的要求，银行资产管理不应保证本保险，表内资产管理至此才成为其趋势。 现在下框的保本资产管理以表内资产管理较多，表外还没有出现大规模的下框。 一些银行拆除个别表外产品，明显压缩额成为业内常态。

银行资产管理业务变革重要的；

资产管理新规则制定后，银行不断压迫本资产管理规模，同时必须将预期收益型产品转型为网络型产品。 银行业资产管理注册中心发布的《中国银行业资产管理市场报告》( 2019年上半年)显示，截至2019年6月底，网络产品存续额为7.89万亿元，比上年增长4.3万亿元，增幅为118.33%，2019年上半年纯产品累计募集额为21.82万亿元，比上年同期增长86.39%

360大数据研究院的数据显示，从不同类型的银行来看，国有银行、股份制银行在网络资产管理产品方面起步更快，变革更快。 部分银行年报、半年报公布的数据显示，到2019年6月底，兴业银行、中信银行、浦发银行、农业银行网络型资产管理产品的馀额比例超过35%，其中兴业银行网络型资产管理产品的馀额比例超过50%。

在大多数国有大型资产管理子公司和股份制银行进行互联网转换的同时，一些地区的中小银行积累了压力，因此依然发行传统的资产管理，也会提高收益率。

此外，虽然网络产品的生存和发行规模大幅增加，但网络产品的生存规模在非保本资产管理产品中所占的比例仅为35.57%。 到资产管理新规则过渡期的期限只剩下13个月，银行在此期间完全消化非标准库存产品仍有很大压力。

大数据研究院分析师刘银平说:“下一年银行资产管理业务变革升级非常重要，将加快废除和变革非标准库存产品。

作为资产管理变革的关键，目前已相继成立了8家银行资产管理子公司，以多元一元的价格出售，合并了时间长的网络型资产管理新产品。 截止到12月初，尚有32家银行申请设立资产管理子公司，其中10家银行的资产管理子公司获准建设，22家被批准。 按一般利润标准，上述银行资产管理产品总规模约20兆元，约占行业资产管理规模的90%，其中工银资产管理产品最多。 值得注意的是，工银资产管理的产品，大部分是从工商银行母行转移过来的变革后符合资产管理新规格的网络型产品。

11月25日，交通银行发布的部分资产管理产品将于12月22日首次交付，资产管理产品管理者将其变更为相应交付的资产管理产品，资产管理产品合同当天更新。 已经开业的多家银行资产管理子公司也发表过“过渡计划”。 工商银行是第一家公布库存交货情况的银行，其他银行纷纷跟进。

资产管理技巧

不保证本金的收益，也不期待。 能买到网络型资产管理产品吗

分析师建议:学会识别产品风险

在产品净化转型方面，银行不仅消化了非标准的库存资产，而且提高了投资者对网络产品的接受度，结果习惯了年度预期回报率“标价”的传统银行资产管理产品，面对只显示企业网络或业绩比较标准的网络资产管理产品，很多投资者都在“接受调查”

并不意味着风险变大

广州某国有大型资产管理经理透露，一般来说，保本资产管理产品具有预期收益率，产品到期时银行按约定收益率支付，但网络资产管理产品是开放的，非保本浮动收益型资产管理产品，没有预期收益，银行也没有约定固定收益，投资者实际获得的收益与产品网关

江海证券首席经济学家屈庆表示，如果银行资产管理产品真正成为网络产品，短期内资产管理市场规模可能比以前明显减小。 因为平民接受网络型产品还需要很长时间的投资家教育，很多人接受不了网络型产品。

收益率可能也很高

金融360大数据研究院分析家刘银平表示，网络型资产管理产品无法保证，收益率在变动。 对于许多保守型银行资产管理投资者来说，这在短期内可能是不可接受的，但投资者也无法毫不畏惧地购买网络资产管理。 大多数网络资产管理投资方向依然是固产产品，收益波动性相对较小，实现业绩比较标准的产品依然较高，而网络资产管理产品多用市场定价法来评价，可能会给投资者带来较高的资产管理回报。 但是，非保本产品可能会失去本钱，所以必须学会辨别产品的风险。