门槛_ 私募百万认购门槛被打破佣金减半招行用意何在？

外汇天眼APP :经过近年来的产品论证、结构设计、系统开发和合规管理等工作，招商银行民间银行终于启动了私募投资新模式，继平安银行之后，成为业内第二家提供私募投资服务的银行。 这次招商银行首次将采购起点降至40万元，不仅正式打破百万门槛，而且将认定/采购率降至0.5%，低于目前私募的普遍认定/采购率。 这也相当于“佣金减半”。

最初入选招商银行的10家私募均为着名成绩优秀私募，包括淡水泉、重阳投资、朱雀投资、中欧瑞博、拾贝投资、泓澄投资、远程投资、兴集投资、银杏全球投资、中泰证券资产管理。

上述参与招商银行定投产品的远程投资副社长吴约翰表示，此次招商银行定投服务开始一个月后，定投的新产品都是混合类产品(权益类仓库的最高80% )，定投金额为1万元起。 据记者透露，以中欧瑞博、远程投资、淡水泉等为代表的私募产品已经建成仓库，其中中欧瑞博等私募产品的购买规模已超过7000万元。

多个行业的门槛被打破了

9月平安银行推出的私募投资服务设定的初次预约金额为100万元以上，每月开放购买，追加预约金额以5000元以上，1000元的整数倍增加，需要支付新的1%的预约/购买费，与此相比，招商银行此次私募投资布局大胆，投资最低限额，汇率结构，开放期等

具体来看，招商银行此次个人招聘定投服务，不仅突破了个人招聘的100亿投资门槛，还将购买起点降低到40万元，并将购买率降低到0.5%。 同时将开放周期从月份改为周。 追加预约金额方面，招商银行提高到1万元，超额部分以1万元的整数倍增加。

“定投模式降低了投资者的参与阈值，为投资者进行分散投资提供了很多管理者的选择，实现了多种风格的组合配置。”招商银行说。

值得注意的是，为了引导投资者长期投资，招商银行按照“先进先出”的原则，将回购率原则设定为“持有期越长回购率越低”。 保留期不足1年，根据赎回资金的2%支付赎回费用的保留期超过1年不足2年，根据赎回资金的1%支付赎回费用的保留期为2年以上不足3年，根据赎回资金的0.5%支付赎回费用的保留期超过3年，免除赎回费用。

在私募机构的选拔中，两银行都将重阳投资、拾贝投资、淡水泉等头部私募列入了名单。 但此次招商银行前10家个人招商产品均为新产品，且为混合类产品(权益类仓库的最高80% )，产品风险水平较高，达到A5。

招商银行表示，它在个人招聘过程中实行了严格的准入机制，在坚持个人招股严格筛选方法的同时，考虑到个人招股管理人员过去的业绩、风险撤回控制、投资风格稳定等因素，最终确保了长期业绩稳定、风格稳定、难以漂移、筛选股票、具有较强超额收益的头部

“最初选出的10家公司的管理者是根据上述原则严格筛选出来的。 后续招商银行也继续在整个市场上筛选优秀的管理者，丰富了定投管理者的选择。 招商银行称。

私募省时间，招商银行说，这不一定是一投。 这家银行在私募股权投资中使用系统的资产配置方法体系。 具体来说，帮助客户构建和定期显示私募定投组合，就战略筛选和评价、管理者动态跟踪、产品紧缩等提供顾问性服务。

合格投资者的门槛没有下降

采购起点下降到40万元，这并不意味着可以抓住40万人购买个人招标产品，吸引外资银行对合格投资者的门槛还没有下降。

根据招商银行征集产品合同，参与定投的投资者不仅要成为招商银行的个人银行和钻石客户，还要成为通过私募定投的投资者。

具体来看，个人投资者需要2年以上的投资经验，满足家庭金融资产300万元以上，家庭金融资产500万元以上，或者最近3年的年平均收入40万元以上的条件之一。 法人投资者最近一年末净资产在1000万元以上。 另外，金融管理部门被视为合格投资者的其他情况。

同时，投资者需要到招商银行进行专业的私募定投双录(金融类产品销售过程的同时录音录像)。 如果同时购买多个产品，并且已经购买多个产品，然后单独订购多个产品，则投资者可以整合产品的双重记录，并且在订购时将每个产品代码与该双重记录文件相关联。 如果您单独购买多个产品，则必须为每个产品记录双重记录。购买期间的额外购买也需要双重记录。

另外，投资者需要进行合规检查，招商银行系统每周对投资者合格的投资者进行风险评估，如果不满足要求，顾客将收到邮件通知。 投资者不按约定时间处理，定投中止。

劝诱的意图

在国内权益市场，定投具有平稳收益波动、降低选择风险的优点，有助于提高投资体验，吸引更多长期资金进入市场。 私募投资出现的背景是网民私募投资需求的增加。

在此背景下，平安银行提供私募投资服务后，市场有望对占银行资产管理市场第二份额的招商银行提供相关产品。 但是，超出市场预期的是，这次招募在投资的最低限额、汇率构造、开放期等方面多方面突破，其行动的背后有原因吗？

招商银行表示，其私募定投模式是为了通过近年来的产品论证、结构设计、系统开发和合规管理等工作，最终为投资者提供长期的投资工具，实现投资者、私募和平台三者的共赢。

参加招商银行定投产品的北京私募市场部的人认为，招商银行提供私募定投服务最直接、最大的原动力就是获得高网络客户。 “其中“持有时间越长偿还费用越低，持有时间超过3年可免除偿还费用”的规则有助于招商银行吸引更多的高资本顾客进行长期投资。 如果这形成健全循环，招商银行带来的利益非常大。 ’他说

远程投资私募定投产品已经建成。 其副社长吴约翰认为，招商银行推出这项私募定投服务是在其代理服务达到一定规模和瓶颈后的应对措施。 “招商银行这两年的代理业务有点累，需要准备创新业务，个人招聘扎根是个好选择，”她说，招商银行招聘的服务仅仅一个月，效果还没有显现出来，但在公司内部，我们很好地看到了这一模式的前景。

吴约翰说，如果私募集固定效果好，能逐渐形成良性发展，招商银行代销业务的范围将来可能缩小，不必继续集中精力集中于头部私募集，像以往那样花费时间代销很多私募集产品。