中融基金_ 中融煤炭净值上涨3.07% 请保持关注

\r \r \r 金融界基金09月03日,中融中证煤炭指数等级证券投资基金(简称中融煤,代码168204 )发表最新纯利润,上涨3.07%。 本基金单位纯利润0.907元,累计纯利润0.657元。

\r \r 中融中证煤炭指数等级证券投资基金成立于2015-06-25,业绩比较基准为“中证煤炭指数*95.00%银行存款*5.00%”。 本基金成立以来的收益为-35.56%,今年以来的收益为13.66%,最近一个月的收益为0.00%,最近一年的收益为1.64%,最近一年的收益为-18.60%。 近年来,本基金在同类( 607/641 )中排名,自成立以来,本基金在同类( 738/782 )中排名。

\r 金融界基金定投排行榜数据显示,近年来定投基金收益为-0.42%,近两年定投基金收益为-9.36%,近三年定投基金收益为-13.04%,近五年定投基金收益为--。 (点击此按钮查看定投排名)

\r 基金经理是赵菲,自2015年06月25日起管理该基金,任职期间收益为-37.47%。

\r 根据最新定期报告,该基金的前十大重仓股票分别为中国神华(持仓比率9.59% )、陕西煤业(持仓比率9.57% )、美锦能源(持仓比率6.50% )、永泰能源(持仓比率6.35% )、冀州煤业(持仓比率4.90% )、西山煤电(持仓比率4.84% ) 澶安环能源(持仓比率4.82% ),中煤能源(持仓比率4.46% ),阳泉煤业(持仓比率3.54% ),宝加泰罗尼亚(持仓比率3.48% ),占资产总值的比率为58.05%,整体控股集中度较高。

\r 在最新报告期之前的报告期间,该基金的前十大重仓股票为陕西煤业(持仓比率9.20% )、中国神华(持仓比率8.33% )、永泰能源(持仓比率6.74% )、美锦能源(持仓比率5.64% )、西山煤电(持仓比率4.89% )、冀州煤业(持仓比率4.69% ) 中煤能源(持仓比率4.67% )、澪安环能源(持仓比率4.66% )、宝加泰罗尼亚(持仓比率3.71% )、阳泉煤业(持仓比率3.65% )、占资金总资产的比率为56.18%,整体控股集中度较高。

\r 报告期间基金投资策略及运作分析

2019年上半年,a股年初迎来开门红,随后受中美贸易战等影响震撼,中证煤炭指数上升18.89%。 本基金严格按照基金合同的各项要求,采用完全复制的被动指数基金管理战略。 申请报销等因素对指数基金的管理产生了一定的影响,但本基金仍保持着指数的有效追踪。

报告期间基金的业绩

截至报告期末,中融煤炭基金纯利润为0.938元,本报告期间纯利润率为17.54%,同期业绩比较标准收益率为17.99%。

管理人员简要展望宏观经济、证券市场和行业趋势

展望下半年,经济下滑的压力依然存在,但不存在悬崖式下滑的风险。 宏观政策稳定的杠杆结构,在“结构化杠杆”作为长期政策目标持续的同时,采用较有节制的“逆周期调节”对抗总需求下降压力,货币政策增长的概率将继续保持灵活缓和。 财政政策虽然税收增长率下降,狭义财政支出增长受到抑制,但土地市场、特殊债务等工具有扩张空间,支持政府性基金支出。 内部房地产市场逐渐冷却,中小银行可能去杠杆限制金融体系对实体经济的支持,财政政策发展力的基础设施可以有效缓解经济下滑压力,但作用可能是局部的。 中期要关注中美贸易谈判形势的发展。 在股票市场,市场经过第二季度的调整,评价已经回到历史区间的低水平,一些优秀企业的评价又回到合理的低估状态,预计下半年的结构性投资机会将比上半年好。 2019年上半年煤炭生产能力进一步投入,但需求增长迟缓,进口比去年同期下降,煤炭供求整体平衡,差距进一步缩小。 目前电厂库存处于上位,煤价季节性变动减弱,下半年动力煤平均价格略有下降,焦虑煤供应相对紧张,价格有望保持上位。 考虑到煤炭价格的下行空间有限,有着稳定的收益和强大的现金流,强调了煤炭板块的防御性配置价值。 本基金积极应对各种因素对指数跟踪效果的冲击,将跟踪误差控制在基金合同的范围内,努力使投资者充分共享煤炭行业的长期收益。

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