人民日报观点时评_ 人民时评：房贷改革有利于精准调控

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根据前几天中央银行发表的公告，从10月8日开始，商业性个人住房贷款利率是以最近一个月的相应期间的贷款市场报价利率为价格基准形成的。 这项被称为“住房贷款新政”的改革措施备受瞩目。 大部分解读从利率形成机制入手，分析了政策对不同购房群体的影响，认为改革前后利率负担相当大，对房地产市场的短期作用不明显，更适合于正确控制和城市对策。

首先，房贷新政是利率市场化改革的有机构成。 商业银行发行住房贷款应该是“市场发挥决定性作用”，但是现在的贷款利率以基准利率的上下为参考发生变动，基准利率由行政部门确定，长期稳定，容易导致资源失误和金融效率的下降。 因此，操纵公开市场，特别是参照LPR，是解决标准和市场利率“双轨道”的重要手段。 因此，住房贷款利率是按月LPR和“对表”，更加及时地反映市场利率的变动，有助于风险的释放和效率的提高。 住房贷款改革不是为了“放水”，而是利率市场化的顺势疗法。

其次，住房贷款利率水平总体上没有多大变化，更适合于正确的控制、城市政策。 市场上的主要忧虑是新利率形成机制的“任性”。 但是从长远来看，LPR水平的变动不是信马的缰绳，而是基本反映金融服务实体经济的能力，同时接受必要的窗口指导。 从短期来看，“要点”也是重要的调节手段。 例如，现在北京首次抵押贷款的利率，基准利率分别上升了10%、20%左右。 改革后，首批房贷利率不得低于LPR，两批LPR加上60个基点，综合考虑了各城市、各银行的自由裁量权和偿还过程中的“利率重新定价”因素，房贷利率的总体水平基本相同，利率的实际支出几乎不受影响。

再次，从宏观调控的方向来看，“住宅不会被炒鱿鱼”的定位不会动摇，房地产决不会成为短期刺激成长的手段。 为了避免房价特别是热点地区房价的大幅下跌，房贷利率作为房价购买成本的重要内容，必须适时进行预调整，必须遵循控制目标和大局。 另一方面，最近各种保障性、政策性住宅的建设，如上海将外国人口列入共有产权住宅的申报范围，多属于“第一套、第一笔贷款”范畴，贷款审查在一定程度上受到优待，实际上分开了相当多的融资需求，支撑住房贷款利率整体的稳定。

一些地方住房贷款政策有偏离、超越位置的倾向。 比如，对于改善性的需求，有的银行不会紧缩蓝红皂白或拒绝贷款，有的银行会因为自己的贷款金额和投入节奏的偏差而延迟审查时间。 另外，各个城市为了控制住房价格，对公积金的贷款地另行设置了存款年数、发行额等不合理的限制。 刚性和改善性的需求群体主要是上班族，大数据时代完全可以进行详细的评价，“无差别”的“一号”有条件地变成了正确的对策。 对此，未来要全面深化住房信用改革，必须着眼于差异化、个人化、精密化的高质量金融服务。

房地产市场的发展，最终必须贯彻“以人民为中心”的发展思想，对房地产市场的规制，最终必须牢牢围绕共同富裕的主线展开。 改革开放以来，城镇人均住房面积从6.7平方米跃升到36.6平方米，是一项伟大的成就。 展望城市化后期的房地产市场，我们有充满活力的微观基础，有坚实可靠的中间保障，有多样高效的宏观工具，依靠科学规划，合理的引导，谨慎的监督管理，就能实现我们居住的目标。

人民日报的洪乐风