雷士被kkr_ 雷士照明中国照明业务换下家，*ST德豪40亿收购告吹

8月12日早晨，广东德豪润达电气株式会社(证券简称: *ST德豪，证券代码: 002005 )于8月11日收到雷士照明控股(以下简称“雷士照明”，股份代码: HK02222 )的通知邮件，决定雷士照明将继续*ST德豪不推进收购中国照明业务的交易

这意味着*ST德豪从去年年初开始规划的重大资产重组事项失败了。 同日，雷士照明公布，KKR收购雷士照明的中国照明业务的70%的股票。

截至8月12日，ST德豪报收盘价为1.42元/股，涨幅为5.19%，总市场价格为25.06亿。

*ST德豪重组交易搁浅，雷士照明转卖KKR

关于此次重大资产重组事件结束的原因，*ST德豪发布的公告显示，*ST德豪的合作者/机构一直在与有可能作为瑞士照明销售资产的购买者进行瑞士照明的谈判，2018年度*ST德豪也雇用了相关中介机构，从事相关资产的职务调查、审计评价等工作 雷士照明是香港发售的独立法人主体，因此资产的销售有独立的选择和判断，包括但不限于资产的最终购买者、资产范围、价格、支付方式等。

根据公告，2019年8月11日，公司收到雷士照明的通知邮件，其管理层经过慎重考虑和内部评价，宣布雷士照明决定不推进继续与德豪润达收购中国照明业务的交易。 因此，这次重大资产重组事项已经结束。

实际上，当天晚上，雷士照明公司发布了《关于雷士照明中国业务大部分权益(目标公司的70%股份)销售的非常重大的销售事项和特殊股利的提案》，KKR公司宣布收购雷士照明中国照明业务的70%股份。

根据该公告，8月10日，耀能控股、控股公司、买方和KKR签署了股票购买协议，雷士照明和耀能控股同意销售和买方收购目标公司。 目标组主要从事雷士照明中国业务，其100%股票估价为人民币55.59亿元。 在符合交易规则的条件，得到监督机关和股东的认可后，该交易将于2019年第4季度交易。

在获得许可并完成交付的前提下，雷士照明董事会计划在保留记录日向雷士照明股东名册上的股东宣传每股股份数在0.9港元以上的特殊股息。

本次交易结束后，KKR持有瑞士中国70%的股份，瑞士照明持有其馀30%的股份。 迄今为止，*ST德豪拥有瑞士的照明，占其总资本的20.59%。

雷士中国是中国照明行业的龙头企业之一，通过遍布中国各地的强大分销网络，制造销售雷士品牌照明产品，为消费者和商业客户提供照明解决方案。 其主要营业业务是设计、开发、生产、推广和销售，其中节能产品最为重视。

*ST德豪自成立以来，从事小型家电业务的研发与制造，从2009年开始进入LED行业，通过LED行业内企业的收购整合，形成了LED产业链业务的结构。 在通用照明领域，*ST德豪拥有一定规模的产品制造能力，但面向消费者的品牌建设还存在很大的不足。 本次交易将借助*ST德豪“桑德斯”品牌的销售渠道优势，丰富LED全产业链业务，提高与“桑德斯”品牌共同照明资产的协同效应。

收购40亿元，连续两年亏损“戴星戴帽子”

值得注意的是，此次收购的资产原本是雷士照明控制的“雷士”品牌中国地区照明类的核心资产。 本次交易完成后，*ST德豪可以将“桑德斯”品牌的中国国内照明类资产品牌开发、生产和销售业务纳入a股上市公司系统。

其实，2018年初，*ST德豪开始计划收购雷士照明所有的惠州雷士光电技术有限公司(以下称“雷士光电”)。 当时，*ST德豪发布的《关于停止收购股票的重大事项和重大资产重组计划停止公告》显示，由于规划重大股票收购事项，目标公司属于LED照明产品流通行业，因向深圳证券交易所申请，公司股票于2018年1月2日上市停止。 根据公告，*ST德豪与该LED照明制造资产的交易对象签订了收购意向协议。

半年后，*st德豪详细发布此次交易方案: ST德豪发行股票，以支付现金的方式购买雷士光电100%股票，其中，以发行股票的方式购买王冬雷及其指定企业及其他第三者收购的雷士光电70%股票，以支付现金的方式购买雷士照明所拥有的雷士光电30%股票。

本次交易估价40亿元，构成重大资产重组。 公司和鉴定师估计，雷士光电2019年度、2020年度、2021年度合并报告中扣除非经常损益归总公司所有者的净利润分别为4.5亿元、5.5亿元和6.0亿元。

但截至2019年7月10日，*ST德豪最近发表《关于继续推进重大资产重组的进展公告》时表示，此次重组的正式协商尚未签署。

根据财报，*ST德豪2017年、2018年、2019年第一季度的纯利润分别为-9.71亿元、-5.81亿元和-7975.02万元，由于实施了连续两年亏损，公司股票回归市场的风险警告，2019年的首要目标是“守案”。

*ST德豪7月10日宣布董事会允许推进LED芯片工厂的关闭。 数据显示，2018年*ST德豪LED芯片业务收入7.3亿元，占公司营业收入的18.31%，当年芯片业务损失3.2亿元，占公司当年总损失的56.49%，芯片业务已成为其损失的主要原因。

*ST德豪关闭LED芯片厂长期利润公司的发展，回答深交所的咨询信息，公司的下一个经营战略是稳定经营，改善营业现金流状况，消除不确定因素，改善经营业绩，谋求发展，2019年消除赤字，取消市场风险警告。

新京报见习记者任婉晴记者李云琦编辑王入雨校正刘军