银行_ 邮储银行今日A股上市 引入"绿鞋机制"

今天，中国邮政储蓄银行在上海证券交易所上市，因此该银行被列入“a股+H股”。邮政储蓄银行a股发行价格为5.50元/股，“绿鞋”前募集资金284.5亿元，“绿鞋”后募集资金预计为327.1亿元。

截至午盘，邮政储蓄银行公布5.56元/股，增长1.09%，市值4836.01亿元。

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12月10日上午，邮政储蓄银行在上海证券交易所敲锣打铃。(来源:网络)

“绿鞋”机制与控股股东增持提振股价

据《泰晤士报周刊》报道，最近上市的银行股表现不太令人满意，甚至在上市的第一天就突破了。11月，银行业整体下跌1.3%，在所有行业中排名第13位。

邮政储蓄银行采取了一系列措施稳定其股价。一是引入“绿鞋”机制，这是过去十年a股的第一个案例，也是历史上的第四个案例。“绿鞋”机制，即“超额配售选择权”(over-allocation option)，允许承销商在新股上市后30天的后市场稳定期内，如果股价因市场波动而跌破发行价，从市场买入股票并稳定二级市场价格。

目前，只有中国工商银行、中国农业银行和光大银行建立了首次公开发行“绿鞋”机制，所有这些机制将在上市后30天内全面实施。“绿鞋”演练期间，股价表现良好，平均股价上涨10%以上。

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中信建投的研究观点是，邮政储蓄银行发行的“绿鞋”机制、稳定的股价承诺、高比例的战略配售等特点对邮政储蓄银行发行后的中短期股价具有显著的稳定作用。

此外，控股股东中国邮政集团公司披露了其在首次公开发行期间增持股份的计划，预计此举将提振邮政储蓄银行的股价。

邮政储蓄银行12月8日宣布，中国邮政集团公司计划从2019年12月10日起，在12个月内增加邮政储蓄银行a股不少于25亿元。

公告称，邮政集团增持股份是基于对邮政储蓄银行未来发展前景的坚定信心、对该行投资价值的高度认可以及对国内资本市场的持续看好，旨在维护中小投资者的利益。

股份首次公开募股机构投资者比率高

此次邮政储蓄银行a股首次公开发行集合了中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、中国移动、中国电信、中国联通等机构投资者，以及各省企业年金和职业年金计划。

据China.com财经报道，邮政储蓄银行发行a股的机构投资者比例达到56.5%，创下近年来新高，这符合市场化改革的方向，有利于降低未来股价的波动性，并使投资者更加关注股票的长期投资价值。

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邮政储蓄银行(Postal Savings Bank)曾于2012年推出a股首次公开募股，但由于当时暂停a股首次公开募股等原因，其a股首次公开募股进度一直在放缓。

最终，邮政储蓄银行转投香港股票。2016年，邮政储蓄银行完成h股上市，募集资金高达576亿港元，这是当年全球最大的首次公开募股，也是2011年以来最大的一次h股首次公开募股。

邮政储蓄银行宣布，2019年前三季度，该行净利润为543.44亿元，同比增长16.33%。每股净资产达到5.71元，比去年年底增长0.45元。截至2019年9月底，本行不良贷款率为0.83%，不到行业平均水平的一半。供应覆盖率达到391.10%，是行业平均水平的两倍。

沈万宏远表示，“邮政储蓄银行有着强劲的业绩增长率、一级股息水平和健康的资产质量。从战略上讲，它坚持成为一家与众不同的零售银行，这在国内上市银行中是一个罕见的质量目标。凭借卓越的基本面和差异化的零售定位，我们维持邮政储蓄银行的购买评级，预计2019年至2021年净利润增长率为16.2%/15.0%/15.0%(维持盈利预测)。”

国泰君安表示，邮政储蓄银行有两个属性:零售银行和增长银行。