实体经济和金融政策_重量!央行发布了一份金融稳定报告,以防范这些主要风险,避免低收入家庭负债过多。

实体经济和金融政策

11月25日,中国人民银行发布了《中国金融稳定报告》(2019),全面评估了2018年以来中国金融体系的稳定性。

报告分析了防范和化解重大金融风险、防范家庭债务风险、进一步推进市场化债转股、在上海证券交易所建立科学董事会和试点登记制度等问题,并提出了相应的政策建议。

实体经济和金融政策

01

防范和化解重大金融风险

报告指出,金融风险是当前最突出的主要风险之一,防范和化解重大金融风险是当前金融工作的重中之重。

总体而言,经过一年多的集中整治,中国金融风险已经从往年的快速积累逐步转移到较高的缓解水平。然而,目前中国经济和金融仍面临许多不确定因素。

为此,报告建议应重点开展以下工作:

第一,坚持稳健的货币政策,保持合理充足的流动性。第二,更好地支持实体经济的发展。第三,影子银行的风险应当有序化解。第四,有效应对各类高风险金融机构的风险,强化金融机构防范风险的主体责任。五是全面清理整顿金融秩序,继续打击非法金融机构和非法金融活动。第六,防范金融市场异常波动的风险。密切关注国际经济金融形势变化,推动金融政策完善,维护金融市场平稳运行,保持人民币汇率基本稳定在合理均衡水平,有效防范跨境资本异常流动风险。加强对股票市场、债券市场和外汇市场的实时监控,阻断跨市场、跨地区和跨境风险传递,防止金融市场异常波动和共振。同时,主动做好预期管理工作。财务委员会办公室发言人制度的建立。加大积极宣传和解读力度,及时、积极发布和解读重大经济金融政策和重要经济金融数据,加强与市场的沟通,迅速回应社会舆论关注。做好金融市场舆情监测,完善重大舆情快速反应机制。第七,进一步完善监管体系。尽快出台金融控股公司监督管理试点办法,制定并颁布《完善系统性重要金融机构监管指导意见实施细则》。第八,切实推进改革开放。我们将加强金融领域的改革开放,确保已经采取的措施得到具体落实。应更加重视加强对产权和知识产权的保护,创造公平竞争的市场环境,并激发各种市场参与者,特别是私营经济和企业家的活力。

02防范家庭部门债务风险

报告指出,2018年,中国家庭债务水平上升趋势放缓,个人住房贷款快速增长在一定程度上受到抑制。

报告建议,下一步应该从宏观审慎的角度防范家庭部门的债务风险,并采取各种措施处理一些地区家庭部门债务增长过快和一些低收入家庭债务负担过重的问题。

一是继续严格遵循"住房是为了生活,不是为了投机"的政策取向,完善差别化的"城市政策"住房信贷政策,遏制投机性购房。同时,加大对住房租赁市场的金融支持和监管力度,促进“租兼卖”住房制度的形成。第二,在鼓励金融机构创新消费金融业务模式、拓展服务领域的同时,敦促金融机构坚持对消费者行为真实性的检查,提高消费信贷产品的风险管理能力。第三,继续发挥包容性金融政策的引导和鼓励作用,使金融服务能够惠及更多人。加强金融知识普及,继续开展风险预警和宣传教育,引导建立正确的金融观念,避免低收入家庭过度负债。四是积极利用大数据分析加快建立全覆盖个人信用报告系统,为金融机构和财务管理部门决策提供可靠的数据依据。第五,根据居民资产和收入情况,对居民债务风险进行分区域和分层次的监测和分析,充分反映家庭部门的债务水平。

继续推进市场化债转股增量、扩张和质量提升

报告称,面向市场的债转股是优质企业稳定增长、推进改革、重组和防范风险的重要结合点,优质企业面临暂时困难但有发展前景。

下一步,继续推进市场化债转股的增量、扩张和质量提升,充分发挥市场化债转股在稳定增长、推进改革、重组和防范风险方面的积极作用。

一是进一步推进优质企业和民营企业市场化债转股,促进稳定增长和投资。我们将继续鼓励对高杠杆高质量企业、企业集团内高质量子公司和业务板块实施市场化债转股。第二是提高面向市场的债转股资产交易和定价效率。允许符合条件的交易场所依法进行可转换资产集中交易,提高可转换股票流动性,畅通退出渠道。三是完善公司治理,促进现代企业制度的建立。第四,积极吸引社会资金参与市场化债转股。第五是加强债转股实施机构的实力。六是优化和完善非公开发行相关制度。

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本网站开发人员。Net:尽快修改相关法律法规,大幅增加证券市场违法行为的成本

报告指出,科学创新委员会的许多创新系统都与成熟市场相联系,但应该指出,系统设计仍存在一些不足。

报告建议以科学创新委员会的成功成立为契机,做好以下工作:

尽快修订相关法律法规,大幅提高证券市场违规成本。尽快修改《中华人民共和国证券法》中关于证券市场欺诈发行、虚假信息披露等违法行为的处罚条款,加大对证券市场违法行为的处罚力度。加强投资者保护。为进一步完善民事诉讼渠道,我们可以考虑利用上海建立的全国第一家金融法院,探索和培育具有中国特色的群体诉讼制度。建立科学创新委员会的动态评价机制。

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金融科技:在世界上处于领先地位,同时也暴露出一些风险。

报告指出,中国在金融科技发展方面取得了显著进步,在一些市场领域具有全球领先优势。然而,在金融科技的快速发展过程中,也产生和暴露了一些风险。

我们将提高金融体系的相关性和周期性,加强行业、市场和地区之间的风险传递。影响宏观调控政策的有效性。首先,各种金融技术创新增加了货币金融的统计复杂性,从而影响了货币政策的传导。其次,缺乏监管的点对点贷款往往会将资金转移到落后的生产能力和限制区域,这不利于信贷政策的作用。第三,一些科技公司拥有支付结算、信用调查、金融资产交易平台等金融基础设施,影响相关领域规则的制定和出入境等。这对当前的金融监管构成了挑战。信息安全存在隐患。虽然金融技术有助于金融机构进一步了解客户,但它也可能带来诸如过度收集、滥用和披露信息等社会问题。

报告建议:

完善现行政策法规,完善监管框架,加强消费者保护。按照“实质重于形式”的原则,实行职能监督,坚持和实施金融许可证制度。积极推进金融科技创新试点,规范和促进金融科技健康发展。推进监管科技稳步发展,增强监管能力,加强系统性风险分析和防范。

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报告指出,近年来,中国私募股权行业发展迅速,在服务实体经济发展、支持创新创业、增加证券市场资金供给方面发挥了重要作用。

报告建议巩固法律基础,改善监管要求。尽快推进《私募股权基金管理暂行条例》的颁布,明确行业发展的基本条件,丰富监管措施,加大处罚力度,完善私募股权基金风险管理中心与地方的协调机制。

此外,我们将研究引入银行、保险等中长期基金投资私募股权基金,推动解除上市禁令与风险投资基金投资企业并购投资期限之间的反向联动机制,推动制定中性、公平、长期的鼓励投资行业税收政策。

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