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1/5。你拥有的越多，你想要的就越多
新衣服需要新裙子，新衣服需要新鞋，新鞋需要新背包，新背包需要新围巾，新围巾需要新耳环，新手表需要新香水...
在善与恶的经济学中，有一种观点:理论上，当消费者购买商品时，他需要的物品总数应该减少一个。事实上，恰恰相反。随着他拥有的物品总数的增加，他想要拥有的物品总数也增加。
你拥有的越多，你想要的就越多。这就是消费的魔力。
为什么空色调的增长是家用电器中最好的？家用电器的两大巨头仅仅是/[/k0/音调的两大巨头？因为你不能忍受一个房间没有空调整一次空调整。只要你的家庭有第一次空调整，你一定要第二次和第三次。
洗衣机和冰箱是可以使用的功能性商品，但如果它们能凑合着用，就不会改变。空是欲望的商品。消费者更关心质量，噪音更小，冷却速度更快，温度也不匹配。小夫妻容易吵架。
人们被消费重新定义为不同的阶层，消费是这个世界的终极意识形态。
刚刚获得诺贝尔奖的经济学家在他们的著作《贫困经济学》中认为，穷人将把有限的钱花在零食、酒精、烟草、饮料和垃圾食品上，这些东西既昂贵又有营养，但味道不错。为什么？因为穷人也有一些欲望。此外，因为他们的生活太绝望，他们需要垃圾食品和短暂的娱乐时间来放松。
我们认为榨菜是一种常见的食物，但是榨菜也有一系列的鄙视——包装鄙视散装，品牌鄙视杂牌。涪陵榨菜的大部分消费者来自一线和二线城市的劳动人口。榨菜味道鲜美，味道浓郁，可以舒缓一天的体力劳动，而品牌“涪陵”也可以在极度财富分化的状态下抚慰社会底层脆弱的心灵。
这也是为什么涪陵榨菜比散装榨菜贵，而且仍然畅销。
此外，中国还有一个消费的社会场景，或者一系列消费者鄙视。这也是我对涪陵榨菜通道塌陷非常乐观的原因。这不仅是品牌企业从“康帅府”夺回市场份额的战争，农民工返乡也带来了消费的深刻变化——涪陵榨菜的品牌消费价值不仅让他们与仍在吃散装榨菜的家乡人区别开来，也成为他们在大城市前世记忆的品牌标志。
城市家庭是个人的堡垒，家庭消费是自我满足。农村地区的家庭消费承担了更多的社会功能。
qiaqia瓜子推出的“日常坚果”在白领网上购物者中并不流行，因为在qiaqia不熟悉的世界里，拥有“三只松鼠”形象的年轻品牌更受欢迎。然而，恰佳瓜子终于在他们最熟悉的市场找到了信心。更昂贵的升级版蓝色包卖得很好。
最好的消费品公司应该为他们最熟悉的市场群体提供“他们拥有的越多，他们想要的越多”的情感安慰。
鞋子的制造业
但是资本市场永远不会满足。如果你不增加新的消费者，你的增长将来自哪里？
答案是:消费嘉年华。
2/5，消费嘉年华和视觉爆炸
你拥有的越多，你想要的越多——当这个消费者被许多品牌发现时，消费的意义就完全不同了。
手机坏了。二十年前，每个人都想，“该死，我又想买一部手机”；今天，每个人的想法都是“好极了，终于可以换一部手机了，我要5G，4个摄像头，1亿像素，所有最新的功能，我都要……”
诺基亚的失败，除了看不清楚智能手机的总体趋势，还有另一个重要原因。这并不意味着手机从传统的“耐用消费品”转变为“时尚消费电子产品”——皮革和耐用手机只会让你在更换机器时感到内疚。
每次满足一个需求，就会触发另一个新的需求。让我们加速淘汰旧的，想要新的。消费成为逃避残酷现实的麻醉剂。
因此，从投资的角度来看，消费品行业和工业品行业之间存在一些本质的区别:
工业产品由订单驱动。它们纯粹是根据收益计算的。增长是合理的，要求你始终保持最佳的性价比。当你处于最佳状态时，顾客会不请自来，一旦你不年轻，顾客会毫不犹豫地抛弃你。
更糟糕的是，像苹果这样的超级客户会有意识地培养“备用轮胎”，每种备件最好有两个以上的供应商来维持议价能力。
消费品受欲望驱动，有复杂的情感因素。它的成长依赖于人性，受制于社会学规律，即整合效应和马太效应。正如《暴民》中所说，品牌只会越来越少:
“这个群体有能力自动放大非理性的冲动。建议的效果对小组中的每个人都有同样的效果。随着群体情感链的传递，这种影响将变得越来越强大，并且不会停止，直到它突破人们的思维和想象。”
因此，消费品品牌必须不断进行“消费狂潮的大规模运动”，特别是在可选消费品领域，其中最典型的是休闲食品饮料行业，那里“惊人的爆炸”周期性地发生。
在投资工业产品时，我们应该注意尽快收到好的东西。奖金只有100天，因为门槛不高。牛壁技术要么被别人抄袭，要么被时代淘汰，要么需要不断投资资本以扩大规模、降低成本来保持优势。作为不能参与运营的外部投资者，风险太高。
消费品也有周期，如王寨牛奶、营养快线和六个核桃，它们经历了一个完整的生命周期，现在生活在平淡无奇的产品中。然而，由于中国幅员辽阔，地区和文化差异巨大，特别是复杂的社会分层，一场成功的消费者运动往往可以持续几年，甚至几十年。
去年的这个时候，一种叫做“香炉汁茶”的罐装混合茶饮料最初在非旺季试验中卖得很好。然而，如果消费炸药的生命周期从2019年开始，即使它只是一种20亿级的小型炸药，也要到2022年才能达到销售高峰。
当你看到一个产品在一个小圈子、一个小阶层和一个特定领域变得受欢迎时，如果产品交易者有经验，通常是购买更多产品的时候了。因为那时可以依靠口碑效应和整合心理，进入真正的爆发期。
当然，也有几十年来一直猖獗的消费品行业，有一两种产品。这背后的消费者心理是什么？
3/5，茅台涨价嘉年华
没有新产品，也可以是“嘉年华”，最典型的是茅台。
虽然茅台曾经有危机感，大力推广“茅台王子酒”等年轻低价的子品牌，但他们很快发现——这条路是不可逾越的，最畅销的产品永远是53度天妃茅台，甚至包装也无法改变——就像可口可乐一样。
没有新产品也没关系，因为鱼的记忆是7秒钟，大众的记忆不会持久。茅台将定期向消费者展示一个被称为“涨价”的神话。
茅台酒的投机周期源于其周期性的供应缺口和经销商的库存。其供需缺口被下游经销商层层扩大，最终传递到终端市场。它经常被媒体宣传为“国家话题”。在某个高潮时，一位高级官员会出来说“喝酒不炸”来降温。
根本原因是每隔几年，中国社会就会出现新一代的富人。没有必要进行任何营销和品牌推广。至多，它需要一些公共关系指导。茅台可以依靠“第一奢侈品牌”来保持品牌新鲜度。
那么，这种消费品的周期性流动对投资的影响与制造业的中部地区有何不同？
4/5，除非死亡否则不会死亡的消费品牌
消费品的这种周期性运动有很高的安全边际，其信心来自核心消费者的忠诚。
九桂酒是一个奇怪的高端白酒品牌，没有主人，只有消费者，白酒是当地利益最复杂的行业。因此，任何公司获得久归久品牌的最佳方式是尽可能在短期内支付空上市公司。
然而，久桂九却幸存了几个股东空，并且每次都奇迹般地恢复过来。原因是有一群忠诚的消费者。
再看看乳制品市场，虽然伊利和蒙牛已经站稳脚跟，但本土品牌凭借其长期声誉，仍然牢牢占据了一半的低温牛奶。
仅仅依靠忠实的粉丝和核心股票市场的支持是“为公司画地为牢”的策略。a股有很多品牌你很久没见了，但还活着:莲花味精、露露、薇薇、南方黑芝麻酱...
当最忠诚的消费者不能拥有更多的东西时，他们至少可以让自己不要忘记——事实上，这些东西与品牌无关，而是关于自己的记忆。
鞋子的制造业
而且，只要你不死，你就有机会。当你认为诺基亚已经死了，它已经成为一个复古的品牌，回到了公众的视野。瞪羚也是如此。
工业品就没那么幸运了。每年，尚德太阳能、杜南集团和渤海钢铁等大型企业都会倒闭。
海康和三一重工是中国为数不多的能够在全球扩张的公司，但由于它们的品牌没有得到公众的认可，其业绩的可持续性不如只在本地扩张的消费品牌。
华为的核心技术肯定是通信产品，但没人能保证它会在下一波通信技术中保持优势，所以其手机业务是品牌价值的核心。
正因为如此，消费品的竞争格局往往更加稳定。工业企业“做”就是死，“不做”就是死。消费者品牌“不死就不死”，甚至“不死就死”。
消费品企业的这一属性对投资者非常友好。因为债权人比股东更优先要求权利，股权投资只需要普通消费者为你着想，而不是一夜之间拿出无情的大客户订单。
当然，消费升级和技术革命总是在一个社会的发展过程中交替出现。消费升级代表一个社会的成熟，技术革命代表一个国家的活力。
美国在20世纪70年代和80年代经历了消费升级，在90年代和10年代经历了技术革命。幸运的是，我们正处于“消费升级和技术革命”的双重主线时期，消费品行业和技术行业都有大量的投资机会。
5月5日。消费品投资的简单性和复杂性
消费品投资既简单又复杂。
《绝望的主妇》中有一句话:“据说金钱买不到幸福。这是富人为了害怕穷人暴动而撒的谎。”
在现代社会，我消费，所以我是，只有消费的数量才能决定一个人的社会地位。
消费品投资的简单性在于人们的欲望永远不会得到满足。消费和投资的复杂性在于人们的欲望总是在不满和满足之间达到高潮。
你得不到的是最好的，当你的愿望得到满足时，那就是还款的日子。这和投资是一回事。主要增长处于预期阶段。成就受欢迎的沸腾时期将永远是一个高度波动的时期，这吸引了事后诸葛亮的警惕。
只有少数几个伟大的品牌能够继续创造新的嘉年华，帮助消费者和投资者继续一波又一波的快乐高潮。
鞋子的制造业
