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温/钟伟编辑/崔于恒
随着人工智能商业化浪潮的高涨，其技术也迅速应用于金融业务。智能投资被视为核心应用。
智能投资是机器人融资。虚拟机器人通过智能和基于数据的方法，根据投资者的需求为他们提供合适的财富管理服务。
越来越多的传统金融机构、互联网巨头和第三方机构正在进入智能金融服务领域。智能投资给各种机构和初创企业带来了新的机遇，也为公众提供了新的投资服务选择。
根据美国管理咨询公司科尔尼(Colney)的预测，到2022年，中国智能金融服务的市场规模预计将达到5万亿元。
与传统投资相比，智能投资在一定程度上具有颠覆性。随着技术的引入，它提供的智能理财服务大大降低了人工成本，从而降低了服务门槛和成本，对广大消费者和高净值人群具有很强的吸引力。
尽管中国的智能投资市场充满机遇，但它也面临许多棘手问题。埃森哲曾在《智能投资中国》(Smart Investment in China)中指出，中国的智能投资提供商正面临五大挑战:投资者缺乏教育、智力水平低、缺乏劳动力服务、监管政策不确定、盈利模式模糊。
财富管理魔方创始人兼首席执行官袁裕来对该行业的未来发展趋势持乐观态度。他认为，如果遵循高德纳曲线，国内人工智能财富管理已经迅速度过了技术诞生、高期望值和泡沫破灭的时期，正在缓慢攀升，即将进入稳定增长时期。
“在早期，这个领域的许多参与者仍在用非标准销售的理念看待标准化资产，并从资产管理而不是财富管理的角度看待这个行业。资产管理关乎金钱，财富管理关乎人。”袁裕来认为，机构不受传统思维的限制，将在国内情报投资的发展中发挥积极作用。
在中产阶级崛起的背景下，随着行业的规范发展和监管水平的提高，智能投资和护理行业及其提供的服务能否再次爆发？智能投资能为崛起的中产阶级解决哪些难题？大数据和人工智能如何应用于投资服务？
锌财经创始人潘岳飞邀请玉娟在锌财经举办的金融主题分享活动上谈及上述问题。
金融魔方成立于2014年12月，是面向中国中产阶级的领先智能财富管理机构。它拥有全人工智能驱动、包容性金融、数千人、风险控制和先进的超级计算经验。金融魔方已经积累了超过1亿元的风险资本。投资者包括凯泰资本、九合风险投资、英美资本、长安资本、雅杰商会、国发风险投资、九创资本和水木资本。
锌金融
智能投资和护理被许多人所期待，然后进入了一个沉默的时期。你如何看待当前的工业环境和发展阶段？
袁裕来
人工智能财富管理的兴起应该以标准化资产的兴起为前提。2013年，标准化资产仅占财富管理市场的15%。到2020年，标准化资产的比例将接近50%。2013年至2020年是这一转变的关键过渡期。
从概念到实践，需要一个探索和积累的过程，需要一个与供给方需求方发展相结合的相互促进的时期。如果按照高德纳曲线来划分，我认为人工智能财富管理已经经历了技术诞生、高期望值和泡沫破灭的时期，正在缓慢攀升，并且即将进入一个稳定增长的时期。
事实上，中国在人工智能财富管理领域的发展要比美国快得多，美国自1940年投资咨询法(Investment Advisory Law)以来已经花了80年的时间，20世纪90年代标准化资产的迅速崛起，以及目前的形势。尽管中国发展较晚，但得益于人工智能技术，互联网和标准化资产基础设施的历史负担较小，发展非常迅速。
锌金融
国内外智能投资的发展有什么不同？为什么国内传统投资和护理不能发展？
袁裕来
美国没有投资这个行业的情报，但有财富管理和资产管理的情报。
我们在2016年判断，在美国，初创公司不可能在智能投资方面做大，因为大型财富管理公司和金融端的资产管理公司已经有50%以上的时间依赖计算机和人工智能，而初创公司无法获得明显的技术优势。
然而，在客户服务方面已经建立的财富管理公司在为客户提供标准化资产配置服务方面有着非常丰富的经验，只需要使服务在线即可。
因此，美国和大公司的智能投资和护理初创企业之间没有绝对的区别。因此，美国最大的人工智能财富管理服务现在由施瓦布、先锋和贝莱德(BlackRock)等巨头提供，而不是财富前沿和改良等初创企业。
相反，在中国，传统的金融机构过去主要从事不规范的财务管理。他们在标准化资产的金融投资和客户服务方面的经验和技术应用严重不足。目前的情况之一是，银行、证券交易商和基金公司不知道如何管理标准化资产的财富，因此给了初创公司一个进行革命的机会。
中国并非无法发展，但这一领域的许多参与者仍在用非标准销售的理念看待标准化资产，并从资产管理而非财富管理的角度看待这一行业。资产管理关乎金钱，财富管理关乎人。金融魔方发展很好，我认为是因为我们不受传统思维的限制。
金融魔方应用页面上的图片是由受访者提供的。
锌金融
国内企业还能为用户提供哪些理财服务优化/[/k0/？第三方财富管理机构面临哪些困难？
袁裕来
传统财富管理组织中存在太多的优化空，漏洞百出:
1.资产没有被标记得太多，而且有太多新的负担和骗局。资产需要逐步向标准化过渡；
2.过去，管理被忽视，销售被强调，这导致客户忠诚度低。事实上，应该强调用户操作管理和资产配置管理。
3.技术投资低，业务拓展差，无规模效应；
4.客户缺乏全面的财富管理和生命周期管理。
第三方财富管理组织的困境：
1.生死两难。尚未到期的非标准资产规模越大，未来雷暴的可能性就越大。其中一些是由于他们自己的风力控制问题，更多的是由于经济结构调整带来的历史趋势。
2.人员结构很困难。许多三方都想变革，但要扭转局面并不容易。主要问题是人员结构。
3.领导者自身的愿景问题，许多三方组织的老板，目标不是职业，或者曾经是职业，但现在是金钱。当面对前两个问题时，转型需要断臂，投资很有可能失败，而且有失败的风险。如果你一看到它就接受它，你仍然可以保留一些好处。金融业的大多数员工都是规避风险的参与者，而互联网行业大多存在风险偏好。老板的选择是非常有影响力、保守还是改革？
4.历史上，当一个行业的供应方面发生巨大变化时，很少有传统公司能够成功转型。我认为原因也是以上几点。
锌金融
中国正在培育一个庞大的中产阶级。他们在金融投资方面的痛苦是什么？智能护理如何解决这些痛点？
袁裕来
中产阶级的财务痛点应该从了解中产阶级焦虑和痛点的来源开始。我对中产阶级的理解是，中产阶级是一个出售智力劳动以获得按劳分配收入的群体。他们的谋生技能不能自然转移到下一代(财富和权力可以在三代内自然继承，但例如，编程能力不能自然继承)。结果，中产阶级出现了几个特征:
1.特别注意教育，因为只有教育才能把中产阶级的谋生技能传给下一代；
2.中产阶级有一颗上进的心和一个金融自由的梦想。然而，由于按劳分配财富的积累以及未来儿童教育和养老的压力，中产阶级最注重收入与资产风险安全之间的平衡。由于中产阶级积累了一定的数量，理财产品的流动性需求并不强烈。
由于风险长期与收入成正比，收入太低而无法满足，太高而风险又太高，中产阶级更愿意用一定程度的收入(约10%)换取一定程度的收入(约10%)，并带有一定的风险波动(最大提款约10%，但绝对没有突然打雷和赔钱的风险)和投资时间(3-5年)。这是我们观察到的大部分情况。
过去，高汇率满足了这一需求，但现在固定汇率刚刚崩溃，收益率下降。因此，能够满足需求的是标准化资产。在这个世界上，投资能力和风险匹配能力成为关键。智能投资依赖算法和机器来解决这两个问题。
锌金融
金融魔方(Financial Rubik's Cube)最近提出了“智能财富管理器”的品牌定位。你是怎么理解的？“智能理财经理”和“智能投资顾问”有什么区别？
袁裕来
金融魔方(Financial Rubik's Cube)将自己定义为“基于人工智能为中产阶级零售客户和机构提供标准化的资产财富管理服务。我们通过独特的全人工智能财富管理系统，提供长期稳定的风险控制和个性化投资咨询服务，从而留住客户和资金，获得稳定的管理收入”。所以对我们来说，目标一直是为中产阶级和机构提供全面的财富管理服务。
早期，我们专注于核心技术能力的打磨，即我们的两个人工智能驱动系统，智能客户分析管理系统+智能投资管理系统，早期访问的资产只是公共资金，因此被市场归类为狭义的智能投资。
然而，目前，我们可以获得公共资金、保险和银行资产，并正在逐步扩大我们的资产，朝着为客户提供全生命周期和标准化资本产品的财富管理目标前进。
金融魔方官方网站
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金融魔方(Financial Rubik's Cube)，作为中国第一批智能投资和护理企业，如何将大数据和人工智能应用于投资和护理服务？金融魔方(Financial Rubik's Cube)曾提出“一千人一千张脸”的概念。你是怎么理解的？
袁裕来
我们的人工智能和大数据主要应用于两个方向:智能客户分析管理系统和智能投资管理系统。前者分析客户的风险承受能力和各种个性化需求，而后者根据客户的情况和市场情况做出个性化投资决策。
千人千面意味着我们可以从客户为起点，为每个客户定制风险，根据客户生命周期中的一系列变化，如风险、流动性、资本流入和流出结构等，随时结合市场优化客户的投资组合。
许多非千人多面模型只考虑市场来构建几个投资组合，允许用户购买这些投资组合，而不能根据客户的变化为每个客户进行优化。那么，这种投资组合在渗透之后，本质上与混合公开发行基金没有什么不同，所以客户不妨直接购买混合公开发行基金或FOF基金。
这两者的区别是我以前说过的。真正的财富管理必须有一千个人和一千张脸。因此，人是眼睛，人是起源。然而，资产管理行业以金钱为重点，从市场开始。
金融魔方官方网站
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金融投资服务的哪一部分仍然需要人工服务？为什么人工服务是必不可少的？请给出具体场景的例子。
袁裕来
客户服务仍然是需要的，因为使用应用程序、交易和其他部件，仍然需要客户服务，因为虽然智能客户服务可以阻挡90%的问题，但是仍然需要手动客户服务来解决机器无法理解的10%的新问题和难题。
人工智能是一个解释能力差的黑匣子，而客户需要一些解释能力。因此，我们中的一些人每个月都会解释市场，以帮助客户理解为什么人工智能会尽可能多地做出这个决定或建议。
此外，创造力和执行力仍然依赖于人们去做一些操作活动和服务。
锌金融
在战略层面，2C和2B服务分别对智能投资和护理企业有什么意义？金融魔方包含两部分。他们面临什么挑战？
袁裕来
当你的目标是为你的客户管理财富时，2C和2B本质上是一样的。B是大c，大c是小B..每个人在财富管理方面可能有不同的目标，但是这个系统可以适应性地匹配和服务成千上万的人。然而，个人投资者和机构投资者之间仍然存在一些差异。决策过程和服务方法将会不同。
金融魔方不为系统建设提供2B服务，但提供另外两种2B服务(商业支持的2B服务、机构投资者管理资金的2B服务)。从本质上讲，2B的商业支持服务旨在增强金融机构和互联网机构的能力，帮助它们管理其高端客户的财富管理需求。本质上，它是2C。
因此，本质上，像贝莱德一样，金融魔方也有一个阿拉丁系统，为零售和机构客户提供服务。这只是客户的来源渠道和客户规模之间的差异。
零售客户和机构客户的需求和使用场景仍然不同。核心是对产品展示和交易合规性进行不同的修改，但核心系统是一致的。
如果乙方购买它是为了帮助他管理他的客户，如果你的客户做得不好，你怎么能帮助他？这不是作弊吗？如果乙一方是利用你来控制他的大笔钱，如果丙一方不擅长控制小额钱，你怎么能证明你有能力控制大笔钱？
因此，我认为2C是切入2B的最好证明。
锌金融
您如何看待未来三到五年智能投资和护理行业的发展趋势？
袁裕来
人工智能财富管理将是一个持续的主要行业，未来3-5年将是一个高速爆发的时期。
1.供应方标准化资产的爆发带来了巨大的变化和机遇，这是市场规律和国家意志的双重作用；
2.需求方中产阶级对财富管理日益增长的需求是一个30万亿美元的市场，高收益客户也是如此。
3.技术积累和服务积累逐步完成；
4.未来3-5年将是这个行业的分水岭。积累型企业，无论是积累了技术、客户还是监管许可证资源的企业，都有机会随着市场本身的爆发而爆发，但如果不存在，就会更加困难。
