某些行业和企业的投资机会恰恰包含在流行病的特殊时期,但每个人喜欢的不一定是有价值的。真正的投资者是企业家。这些人才是中国经济发展的信心。
,《正社特约财务分析师》主编,杜海来源,《正社》
。在过去的一个月里,中国人经历了两个完全不同的事件。
1是鼠年的到来。新年的钟声开启了十二生肖动物的新周期。第二是冠状病毒的爆发突如其来的病毒夺走了许多人的春节计划,影响了每个中国人的生活。
除了必要的岗位必须有人值守或人们因生活压力不得不开始工作之外,每个人都尽可能减少与外界的接触,这不仅是为了保护自己,也是为了尽可能减轻个人对社会的负担,以便国家能够将其精力和资源最大限度地用于武汉和全国各地的疫情控制。
,一个人口仅次于印度的国家,很少被人口稀少的街道所占据。作为严肃通讯社的特别金融分析师,我希望我的家人和每个人都能尽快度过这场危机。作为一个投资者,我不禁想,除了在家里孤立我们,给我们带来紧张的气氛,这场流行病还能给我们带来什么?
疫情后的股市表现也给人很多遐想。在鼠年的第一个交易日大幅下跌之后,上海和深圳股市于2月4日反弹,创业板指数上涨4.84%,科技股吹响了反击的号角。如此快速的反弹表明市场情绪有所改善。2月5日,上证综指收于2818.09点,上涨1.25%。沈正成指报10305.50点,上涨2.14%。创业板指数报1946年1939.62点,上涨3.02%
市场的一系列反转再次表明,突然的短期利润通常是买入机会,而不是相反。
从投资的角度来看,所谓的危机通常是“危险”和“机器”并存,一些行业和企业的投资机会恰恰包含在流行病的特殊时期
01
非典留下的投资经验
疫情目前,生物医药行业是病毒被征服的希望,自然被许多人认为具有强劲的增长势头。然而,这一行业的企业情况却截然不同。
回顾与今天相似的2003年,严肃学会发现,受非典影响的生物医药行业整体上并没有走出一个非常强劲的趋势。
从深湾医疗指数来看,从2002年底到2004年,甚至在2003年3月到4月的疫情期间,医疗行业都未能战胜沪深300指数。
图1
非典疫情给投资者巨大的想象空间各种抗病毒药物、免疫增强药物等缺货信息的新闻报道使许多人相信相关企业一定会受益。
,但事实上,非典造成的医疗消费下降更为突出。医院是制药企业的主要销售渠道。受疫情影响,医院就诊人数减少,处方药企业产品滞销,库存增加。然而,当流通企业的库存增加时,周转率反而下降。
流行病相关企业只有少数企业用独特的产品实现业绩增长(如东阳光和白云山)然而,由于维生素C的短缺和价格的上涨,原料药和化学制剂公司那一年过得很开心。
与目前情况相比,由于住院患者数量的减少,依赖医院销售的慢性病用药企业和流通企业可能受到负面影响此外,许多居民可能会在附近的药店购买常用药物,以减少人群接触,对检测产品和防护产品(如口罩)的需求将在一段时间内出现短缺,这可能会使药店、检测企业和口罩制造公司受益。
但严肃的社会认为,这些企业,特别是面具企业,由于利润率低,原材料和生产能力突然增长,将被过去的流行病拖垮。毕竟,日常市场需求无法支撑如此巨大的产能。因此,相关企业很可能在疫情爆发后感受到负面影响。
02
在线娱乐媒体有机会
今年的春节假期特别长,许多省市将原来的7天假期延长到了14天。即使在工作日开始后,由于疫情不会在短时间内消失,大多数人的户外活动也不会很快恢复到正常水平。
漫长而单调的休闲生活使人们太需要可以在家进行的娱乐项目,这给几个相关行业带来了好处
首先是各种视频网站由于疫情期间人们看电影的意愿急剧下降,新电影陆续推迟上映,电影院线的客流转移到该线,并直接转化为视频网站的客流
199春节的互动需求和大量的片段时间显著增加了短视频网站的流量。游戏行业紧随其后的是。在流行期间,专业组织鼓励人们减少春节期间的聚会。游戏,尤其是便捷的手机游戏,已经成为离线娱乐活动的重要替代品。
例如,头部社交体育游戏“国王的荣耀”在一天零一个月内创下新高。头重脚轻的游戏“完美世界”iOS游戏的最畅销排行榜从30-40上升到第7位。在线棋牌游戏下载量大幅上升,头盘棋牌游戏下载量峰值较爆发前增长了200%以上。小程序游戏微信搜索指数峰值较爆发前增长133%
根据WIND的相关数据分析,可以看出近年来几家主流网络娱乐公司的发展一直非常稳定,并且上升曲线极其明显。
图2
如果我预测到流行后的黄金危机,我仍然愿意在这一领域投入足够的关注,并将其作为我投资股市的重点。
毕竟,原本发展相对稳定、呈现明显上升趋势的行业,在疫情带来的机遇下,肯定会有更大的发展空间。
03
互联网医疗的前景
的疫情是大家都不愿意看到的,但正是因为疫情的原因,互联网医疗受到了前所未有的关注。
一方面,由于摆脱了医疗资源的空间限制,远程诊疗和网络诊疗在抗击疫情的过程中发挥着不可或缺的作用。1月29日下午,由钟南山院士率领的广东省10位专家在深圳市第三人民医院和中山大学第五附属医院讨论了5例新型冠状病毒感染肺炎重症和危重病例的治疗方案。这是广东省首次就新型冠状病毒感染重症和重症肺炎病例远程会诊进行现场讨论。
另一方面,随着新型冠状病毒的发展,由于感染风险和城市交通堵塞的不便,加上冬季流感和其他肺炎样疾病的叠加,人们希望以一种居家的方式来满足日益增长的医疗需求。
因此适合两类企业,一类是自建互联网医疗平台,另一类是有离线医疗信息化建设经验并与巨人合作的医疗科技企业。
图3
从wind获得的数据可以看出,在参与互联网医疗保健的主流企业和软件公司中,东软集团有明显的下降趋势,其余企业已经从底部攀升,现在大多数投资公司已经确定长期持股或增持。有了互联网医疗保健的新机遇,下一阶段的投资红利即将到来。在
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新鲜电子商务供应商的影响下,对供应链
新型冠状病毒进行测试,消费者不仅自愿留在家中防止疫情扩散,而且线下消费市场也从传统的“活动促销”转变为“稳定价格和保证供应”
传统销售季节的客流优势和价格优势同时消失,对消费品企业的影响可想而知。但是消费者也可以在家里消费,看看谁能送货上门。在线消费的快速增长,尤其是新鲜消费,现在取决于谁有商品,谁能送货上门。
图4
优秀的分销能力给两个行业的优秀企业带来机遇一个是分销能力强的零售企业,尤其是超市领导,另一个是外卖分销平台。
图5
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可以贮藏食物和调味品但受益
。受疫情影响,节日期间原有的聚会消费,如饮料和饮料,以及探亲访友和赠送高档乳制品等礼品,都会在一定程度上受挫。酒店的年夜饭和订餐基本取消,餐饮业无疑遭受了挫折。因此,调味品和泛餐饮/类餐饮企业,占很大比例的B端,将受到一定程度的影响。
但是,速冻食品、休闲食品和保健品企业将受益于居民的囤积、休闲和免疫保健需求。
JD.com春节数据显示,牛奶/饮用水/坚果炒货和坚果的周转率同比增长300%/200%/100%。饺子和面条等速冻食品同比增长7倍以上,而在线消费比例较高的休闲食品/保健品企业可能更受青睐。
图6
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在危机中寻找底部
从林奇到巴菲特,许多投资大师告诉我们,聪明的投资者应该在危机中寻找买入机会。
但我想说的是,那些关注好企业的人应该在出现暂时危机或股市下跌时果断投资。与此同时,我们应该更多地关注那些在危机时期抓住投资机会的企业。
2-003年非典迫使一个叫刘的小商人关闭了他在中关村的所有商店。他把全部精力都投入到了网络销售平台的建设上。这个平台现在是京东
与此同时,当非典袭击餐饮业并受到重创时,提议挨家挨户送火锅的海蒂劳终于笑了,并让创始人张勇成为新加坡首富。
严肃通讯社认为,疫情是一个无法提前预测的黑天鹅事件,但毫无疑问,它肯定是投资领域的一个短期事件,没有必要过于恐慌。
,不要把重点放在有机会的行业,更好的做法是好好看看那些能够抓住机遇,改变自己,迎接挑战的企业家。
毕竟,这些人才是中国经济发展的信心。严肃俱乐部制作的[]
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编辑|唐卫平编辑|杜海校对|冉
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