中信证券2019年利润_ A股券商2019年总净利同比增超50% 自营、资管能力成赛程新看点
随着2019年证券交易商最后一个月的业绩，全年出现了一个美丽的记录。截至1月12日，36家a股上市证券公司去年12月全部完成报告卡，净利润总额135.55亿元，比上个月增长174%。全年30家可比数据证券公司累计净利润842.59亿元，同比增长55.17%。分析师指出，2019年，大多数机构在投资银行、资产管理和自我管理业务方面将有明显增长。这三家企业预计今年上半年表现良好。其中，自我管理和资产管理能力将是证券交易商未来脱颖而出的重要驱动力，也将成为新竞争日程中的重要吸引力。
9年12月，19，936家证券公司净利润同比增长174%+
年12月，除太平洋证券外，36家证券公司营业收入同比均实现正增长，21家证券公司营业收入同比增长100%以上，12月，14家证券公司营业收入超过10亿元
在营业收入排名中，中信证券以39.9亿元的营业收入位居榜首，同比增长171.31%，其次是国泰君安，12月份营业收入为28.9亿元，同比增长123.83%华泰证券排名第三，营业收入22.89亿元，同比增长387.56%。太平洋证券成为唯一一家营业收入环比下降的上市证券公司，去年12月营业收入环比下降20.57%，至1.87亿元。
就2019年12月净利润而言，除国海证券外，36家证券公司均实现盈利，5家净利润同比下降，其余24家净利润同比上升100%以上国源证券、华泰证券、东北证券和光大证券的净利润增长了10倍以上。从排名来看，去年12月中信证券、华泰证券和招商证券净利润排名前三，分别为14.57亿元、11.19亿元和10.75亿元。国海证券成为36家上市证券公司中唯一亏损的证券公司，亏损6851.6万元，环比下降1527.07%。
关于年底许多上市证券公司业绩爆发的原因，首都证券研发部门总经理王建辉今天在《北京商报》上告诉记者，这主要是因为好消息的推广和坏因素的消化带来了资本面的改善。「最近中美贸易谈判的进展，加上中央经济工作会议发出的稳定经济的信号，为市场提供了信心。在市场环境稳定的背景下，来自北方的资本流入呈现加速的迹象，这在一定程度上对市场中的资本存量和新资本产生了一定的示范效应。与此同时，市场的复苏增加了主流基金进入和重返市场的动力。市场成交量的扩大直接导致经纪和投资交易业务全面复苏。信达证券非银行金融分析师王方超指出，经纪、投资银行和自营业务去年12月爆炸式增长12月，股市回暖，市场交易活动增加，由于股票和债券的双重驱动，自营业务的灵活性得以释放。投资银行12月份首次公开募股资金总额为506亿元，比上个月增长26%，再融资规模比上个月增长33%，债券承销比上个月增长8%，对证券公司业绩有明显的增厚效应
数据显示，2019年12月，上海和深圳市场的月度增幅显著。当月上证综指上涨6.2%，深证综指上涨8.86%。2019年，上证综指上涨22.3%。深圳综合指数全年上涨44.08%
自我管理和资产管理能力将成为证券交易商脱颖而出的驱动力
随着2019年最后一个月业绩的发布，a股上市证券交易商2019年全年记录也浮出水面与去年同期相比，证券公司整体取得了显著增长。风数据显示，2019年，30家有可比数据的a股上市证券公司的总营业收入达到2146.56亿元，同比增长37.38%，总净利润达到8425.9亿元，同比增长55.17%
Wind数据显示，不包括2019年新上市的红塔证券，没有完整的1-12月数据，35家a股上市证券公司2019年的总营业收入为2360亿元，总净利润为919.84亿元在35家券商中，有10家券商2019年累计营业收入超过100亿元。中信证券和国泰君安年累计经营收入超过200亿元，其中中信证券年经营收入255.76亿元，获得冠军，国泰君安年累计经营收入200.53亿元。海通证券、华泰证券、广发证券分别拥有三、四、五个席位，累计收入超过130亿元。前五名券商占35家券商营业收入的37.5%，行业集中度明显。
|按1992-019年累计净利润计算，中信证券净利润仅超过100亿元，以117.01亿元排名第一，国泰君安、海通证券、华泰证券、广发证券分别以89.18亿元、69.47亿元、62.54亿元和57.49亿元排名第二至第五王建辉表示，从2019年全年来看，大多数机构在投资银行、资产管理和自营业务方面将有明显增长。预计这三家企业今年上半年的业绩会更好，但从全年的改善率来看，由于基数的原因，它们的改善可能不如去年。
王建辉指出，证券公司的资产管理和自营投资是证券公司未来脱颖而出的两大驱动力。“资产管理是总的方向。自营投资可以显示证券公司的核心投资水平，特别是固定收益这两项业务将是今年券商的重要亮点，也是券商选择投资目标的重要参考指标。”王建辉说中国银行国际证券
非银行分析师王魏一指出，从长期来看，证券业在政策方面明显优于其他金融分行业。在中国证监会推动航空母舰类证券公司发展的背景下，领先的证券公司有望获得持续、显著的政策红利，行业集中度将保持上升趋势。在悲观、中性和乐观的假设下，2020年证券业的整体净利润增长率预计为-1.14%、19.84%和37.52%
有待解决的股票质押回购隐患
虽然目前整个证券公司在2019年有了很好的转机，但业务风险的“雷区”不容忽视。其中，股票质押回购业务仍然是去年减值准备被收回的“灾区”，对证券公司的利润造成侵蚀
例如，光大证券的公告显示，2019年下半年，母公司层面单笔主要金融资产减值准备总额为6.75亿元，其中约6.2亿元用于购买和转卖金融资产(5亿多元用于股票质押回购业务)，5844万元用于其他债务投资。这一收益将使公司2019年的总利润减少6.75亿元，净利润减少5.06亿元。
兴业证券(Societe Generale Securities)宣布，公司将于2019年12月提供总计2.68亿元的信用减值准备，这将使公司合并报表的总利润减少2.68亿元，归属于母公司股东的净利润减少1.95亿元。其中，2019年12月，兴业证券拨备2.5亿元人民币用于买入和转卖金融资产减值，包括洪钟股份、金州慈航、永安林业等。
太平洋证券披露的诉讼进展公告还显示，公司计划为2019年的股票质押回购交易计提减值准备5814万元，预计2019年公司净利润将减少4361万元证券行业的一位资深分析师今天在北京商报告诉记者，由于股市的复苏，股票质押的风险已经有所缓解。然而，由于内外部环境的恶化和影响，许多上市公司盈利困难，利润收窄，主营业务可持续性差。因此，证券交易商的股票质押风险因个别股票存在运营问题而大大增加。
从证券公司如何降低业务风险的角度来看，上述分析师表示，证券公司需要对公司进行尽职调查，以确保足够的质押，降低股票质押率，并可能要求出质人增加抵押品。此外，应对客户质押的股票进行全面监控和判断，并进行风险预警。与此同时，应在相关业务中增加更多的抗风险设计。
北京商报今日记者孟夏凡马笛