近20年房贷基本利率变化_ 房贷利率“换锚” 预计后续5年期以上LPR调降空间不大

商业性个人住房贷款利率“锚转换”昨天正式落地，即日将新签订的住房贷款合同的利率定价基准从贷款基准利率转换为贷款市场估计利率( LPR )。 新发行的房贷利率受LPR、各地城市政策规定的积分下限、银行积分三个因素的影响。

个人住房贷款的变动，与千万家购房者的钱包有关，也是银行的重要优质资产。 中央银行公布的数据显示，截至今年第二季度末，个人住房贷款馀额接近28兆元，金融机构人民币各贷款馀额的比例约占20%。 贷款利率和轨道对各种贷款是平等的，但住房贷款利率的调整仍具有与企业贷款不同的特殊性和敏感性。

另一方面，住房贷款利率调整的影响面很广，不仅影响到利率支出，还影响到社会对房地产市场的期待，另一方面，现在在推进贷款利率合并的市场化改革过程中，在住房贷款领域也需要实行“不炒房”的政策。 在保障利率市场化改革深化的同时，为了稳定实际利率，满足房地产政策控制的刚性需求，尝试了政策制定者的智慧。

从房贷利率新政落地第一天的情况来看，价格标准的转换平稳，对社会公众的实际影响微乎其微。 对于普通贷款申请人来说，10月8日之前还是10月8日以后签订住房贷款合同，短期内贷款有效利率没有明显变化。 这主要是因为各地城市政策决定了LPR积分宽度，有效保障了改革前后的住房贷款有效利率基本平衡。 据媒体报道，在上海地区确定的住房贷款利率是以LPR为基础的20个基点，实际利率相当于目前基准利率的95 %。 改革初期保持住房贷款实际利率基本一定，既有利于顺利推进利率和轨道改革，又有利于稳定楼市期望，继续“不炒房”政策基调。

由此可见，由于新发行的住房贷款利率主要与LPR联动五年期以上，因此LPR每月报价一次，考虑到银行长期负债成本的减少有限，住房贷款利率需要稳定，后续五年期以上的LPR有可能减少。 这不仅是新发行的住房贷款的实际利率稳定，而且为了转换后续的住房贷款合同的价格基准也在做铺垫。 金融领域的改革最终会影响到每个人的钱包，因此在改革过程中应该更加平稳，尽可能减少短期内因改革造成的对专业群众的冲击，之后不论是5年期LPR的估计变动还是住房贷款价格标准的转换，都要以润泽安静的方式推进贷款利率的统一

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文章来源:证券时报