政策利率市场利率_ 基准利率和LPR货币市场利率究竟有哪些区别？且看这篇文章

我国贷款利率经过两个阶段，到2019年10月8日采用中央银行基准利率，之后采用LPR变动利率，但两者究竟有什么不同，其实大家贷款的基准发生了变化，在某种意义上有相似之处，所以利用这次机会简单地就我的观察

将贷款换成“铆钉”的主要目的是使贷款利率更好地满足市场需要

过去的贷款基准利率和现在的LPR变动利率的最大差异是“变动”，LPR利率每月20日发表下个月的贷款利率，过去的基准利率是一定的(具体的变动由中央银行说)。 若干观察:

中央银行

首先，以过去5年间的贷款利率为例，基准利率一直是4.9%，LPR利率在变动。 有过购买住房贷款经验的朋友应该知道，到2019年10月8日为止，商业住房贷款利率始终按照基准的4.9%进行变动调整，而且4.9%的利率是中央银行有权根据市场情况进行调整的，但是在进行LPR浮动利率后，11月的LPR利率是4.85%，11月的LPR利率是4.85% 还是要用18家银行的估价来决定。

其次，采用LPR利率的主要目的还是为了忠实地反映货币市场的利率水平，主要是为了降低企业的融资成本。 大家可以做一个简单的比较。 过去的基准利率基本上是固定的，无论是个人还是企业还是贷款银行都只能依此进行调整，即使中央银行的货币政策相对放宽，很多银行也无法为了增加利润需求而转移到企业或个人。 但是采用LPR浮动利率后，中央银行的货币政策直接影响利率水平，相信除了住房贷款被中央银行“提名”的情况外，企业贷款部分下降。

LPR货币市场利率

基准利率向LPR货币市场利率转变是我国实现货币利率市场化的必然阶段

银行和金融业的改革一直在持续，但是改革阻力之所以大，是因为银行等金融机构需要自负盈亏，没有几家银行能够在利益面前维持理性。 一些观察: LPR的新机制是微型和网络商务银行报价行，期待“鲶鱼效应”

第一，我国LPR货币市场利率已于2013年10月25日出现，其本身是为了实施货币市场化，但传统的9家银行多年实施的效果不明显。 为什么今年有意将西安银行、台州银行、上海农商银行、广东顺德农商银行、残渣打中国、花旗银行、深圳前海微众银行、浙江网商银行等8家银行合并，其中最受关注的是深圳前海微众银行、浙江网商银行等民间银行的主要服务对象是中小企业。 这8家银行加入后，以前无法想象今年的LPR报价低于过去的基准利率。

LPR公司

第二，贷款利率市场化后，未来存款利率市场化也是早晚。 现在理解存款利率主要参考中央银行的存款基准利率。 银行获利的主要方法是依赖于存款利息差，将来向银行逼近业务转移和银行改革的方向。 有一天，银行的存款利率开始上升，贷款利率开始下降的话，可以认为获利的确是平民和企业。

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