上交所科创板审核时间_ 上交所科创板重组审核规则起草完成：适用注册制，审核不超45天

听说上交所科创板重组审查规则的起草已经完成:适用注册制，应当审查45日2019年8月25日08:27:13万得信息

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科学创造板迎来重点规则——兼并重组！ 据悉科学创板公司的合并重组审查也将实施注册制度。 从审查期限来看，上缴所自受理购股资产发行申请至发行审查意见不超过45天。

科学创板重组审查规则的起草已经完成

前几天，上交所完成了《上海证券交易所科学创板上市公司重大资产再编审查规则》的草案，向市场征求了公开意见。

收购重组是科学创板厂公司不断提高质量、增强研发力、保持商业竞争力的重要方式。 《上海证券交易所设立科创板，试行注册制的实施意见》明确提出，科创板建立有效的收购重组机制，科创公司收购重组由上缴所审核，实施涉及股票发行的注册制。

《重组审查规则》主要规定了科学创业公司重大资产重组的审查标准、程序和信息披露要求，是证监会最近发布的《科学创业板上市公司重大资产重组特别规定》的下级规则，两个规则和《上市公司重大资产重组管理方法》以下简称《重组方法》，共同构成科学创业板重大资产重组的基本规则体系。

“重组评审规则”的四点思考

《重组审查规则》基于市场化、法制化的基本原则，以科技企业通过合并重组提高创新能力、研发能力、市场竞争力为基本目标，强调市场机制的作用，着力构建有效、透明、可预测的重大资产重组审查机制。

一是更加强调支持科学企业做好优势工作。 “重组审查规则”强调“高效”目标，重视包容性、便利性、服务性，从丰富合并工具、明确咨询标准、压缩审查期限、期待管理等方面支持科学企业自主决策、自主推进、同行业、上下游合并重组。

二是以信息披露为中心加以强调。 另一方面，从投资者的需求出发，从充分、一致、理解信息披露的角度展开咨询，坚持促进参与者重组真实、正确、完全的信息披露。 另一方面，要求科创公司和相关人员充分提出重组交易是否具有业务本质、并购资产是否具有协同效应、交易价格是否公平、业绩补偿是否可行、交易设计是否损害科创公司和中小股东的合法权益以及重组交易的潜在风险。

第三，更加强调公开的透明度。 在既有的基础上进一步推进“阳光审查”，通过全公式审查来抑制重组中的财务伪装和利益运输行为，防止“忽悠式”“跟风式”“三高式”的重组，形成更有效的市场制约。

四是更加强调压实中介机构的责任。 在加强独立财务顾问职务的同时，着眼于资产整合、业绩补偿等合并重组频发问题，完善独立财务顾问职务要求和惩戒机制，落实持续监督责任。

合并重组的标准和条件

在认定标准方面，科创公司实施重大资产重组，按照“重组方法”标准认定，其中营业收入指标实行以下标准:采购、出售的资产在最近会计年度产生的营业收入占科创公司同期审计的合并财务会计报告营业收入的比重在50%以上，超过5000万元人民币。 “重组方法”只对收入指标要求比例，没有要求金额。

在发行价格方面，《特别规定》规定科技公司发行的股票价格不得低于市场考试价格的80%。 现行规定上市公司发行的股票价格不得低于市场报考价格的90%。 科学创造板的价格有所缓和。

另外，重组上市对象资产发行的上市条件更加严峻。 科创板重组上市资产除首次公开发行股票，满足科创板上市发行条件外，还应满足一定的财务指标要求。 要重组上市资产，必须满足过去两年净利润正，累计5000万元以上，或者过去一年营业收入3亿元以上，过去三年营业净现金流1亿元以上。 这两个标准以科学创业板首次发售的第一套和第三套标准为基准，但市场价格没有要求。

这体现了包容性的制度设计思路。 根据上交，科技公司考虑到收入规模小、没有收益等特点，为了提高实体标准和条件的一体性，调整重大资产重组收入指标，在放宽发行股票购买资产价格下限的同时，规定重组上市目标资产应满足的发行上市条件。 同时，为促进科创公司专注于主业，要求重组目标资产符合科创板的定位，与科创公司的主营业务具有协同效应。

高效收购重组机制

从审查期限方面来看，科创公司申请发行股票购买资产的，上缴所自受理日起45天内发行同意的审查意见，或者申请决定中止审查的重组上市的，自受理日起3个月内发出同意的审查意见，或者决定中止审查。

在审查查询回答时间的基础上，课创公司申请发行股票购买资产，申请回答时间合计不得超过1个月的重组上市的，回答时间合计不得超过3个月的延期申请。 不得超过一个月。 也就是说，发行股票购买资产的公司的恢复总时限为2个月。

据上交所称，科创板对合规性合理、信息披露充分的重组交易和符合“小额快速”标准的重组交易，减少审查咨询或直接提交审查合同会议的科创公司满足规定的重组方案，预计1个月左右完成审查和登记手续。