2020成长股_ 又一私募大佬罕见唱多:成长股大牛市来了,重点这三个板块

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2020成长股

展望2020年,星石投资做出了更加乐观的判断——成长股长期牛市来了。 2019年初,星石投资提出“复兴牛市领先科学技术种类”,并接受了市场验证。

从宏观上看,未来在广泛利率下跌和“住宅不利”政策长期指导下,权益资产是各方面资金的长期选择,缓慢的货币环境和产业升级往往是成长股长期牛市的有力催化剂。

从产业来看,中国科技产业的进化速度比想象的要快,同时消费业的集中度也在持续上升。

从企业来看,在内外环境转变的同时,库存和新兴产业资本支出得到恢复,产业链景气度得到改善,企业利润得到改善,股市投资环境得到改善。

2020年,星石投资重点关注以下几个板块:5G产业链、新能源汽车产业链、医药行业等。

更丰富的5G应用形式将于2020年从实验室走向现实。 受技术和标准成熟度的影响,最先爆发的可能是toC场景,如VR/AR、视频、直播、云游戏等超高清流业务。

资料显示,星石投资是目前国内最大的阳光私人资金公司之一,其旗下私人资金超过30只,以“追求绝对收益”为目标,创建中国对冲基金。

2020成长股

以下是星石投资会长江晖12月20日在“星石投资2020年度战略会”上共享的精彩视点

经济逐渐稳定,企业效益改善

从国内来看,国内货币政策从2020年第二季度开始,预计与世界市场基本同步。

财政政策预计2020年特别债务规模将进一步扩大到3兆元左右,通过各种创新方式提高资金流入基础设施的比例,扩大财政资金杠杆,解决去年资金使用效率不足的问题。

房地产政策预计2020年整体严峻背景下“一城一策”更加明朗,释放合理需求,带动地方经济。

从外部来看,外需也很稳定。 世界主要经济体已经有了一定的馀地,经济景气已经稳定下来。 随着贸易关系的缓和,经济企业的稳定期待进一步加强。

同时,企业利润得到改善,股市投资环境也好。 数据显示,许多基础设施链、电子产业链的中产业库存基本已经落底。 受内外需求环境好转、库存补充需求和新兴产业资本支出回升等影响,产业链景气程度有望改善,企业收益也有所改善。

科技产业的演变明显加快

在庞大的内需市场、技术人员红利和全方位政策支持下,我国产业升级明显加快。 另一方面,研究开发投资持续增加,中国在全球价值链中地位持续上升。 从ICT产业全球价值链来看,我国已经是与美国、日本、德国并列的中心枢纽。

另一方面,新兴产业已经具有全球竞争力。 中国已经成立了在通信、电子、计算机、新能源汽车、高端制造等领域领先的企业,例如核心计算机行业的鲶鹏计算产业,是业界第一个支持Arm架构的64核心数据中心处理器,性能比业界的主流处理器高25%, 作为业界集成度最高、性能最强的数据中心处理器,如5G硬件光纤母棒是光缆制造中附加价值最高的环节,目前世界上能独立生产的企业不超过20家,中国企业占8家,2018年产量居世界第一

同时,消费业市场份额持续集中,头部企业通过产品升级、服务提高、成本管理优化等方式持续获得市场份额。

资本资产是各项资金的长期选择

从长远来看,以“住宅不炒鱿鱼”为宽利率下降趋势,权益资产是各方面资金的长期选择。

从金融机构的角度来看,在利率下降期间,债务方的配置压力上升,金融机构拥有增加资本资产的动力。

从居民角度看,目前国内居民70%以上的财富集中在房地产上,房地产、存款以外的资产配置不到15%。 随着相对收益的变化,将来资产配置将由房地产转为金融资产。

国外经验表明,缓慢的货币+产业发展往往是成长股牛市的有利催化剂。

2020年重点讨论了三个板块

5G产业链:开创5G规模化业务,应用及相关硬件获益

硬件方面,5G时代的流量爆炸可能是4G时代的10倍到10倍,韩国在5G发售半年后,人均流量增加了约3倍。 由于流量爆炸需要更多的硬件支持,因此预计从明年开始互联网公司资本支出明显恢复,下游高景气度将传到中游相关硬件厂商。

在应用方面,更丰富的5G应用形式将于2020年从实验室走向现实。 受技术和标准成熟度的影响,最先爆发的可能是toC场景,如VR/AR、视频、直播、云游戏等超高清流业务。

新能源汽车产业链:末端需求修复提高产业链景气度;

从国外来看,传统汽车巨头已经转向电动化,加快欧洲碳排放政策进一步加快新能源汽车的发展。 从国内来看,产业政策得到持续保护,未来新能源汽车的长期趋势有所提高。 2020年由于补助金衰退等原因,随着消化和海外需求的释放,基层需求的修复预计会使国内产业链的景气度上升。

医药生物:看创新药、高级仿制药和医疗服务

从供应方面看,医疗改革继续推进,优先审评和医疗保险谈判促进国产创新药快速上市和释放,加上数量采购和辅助药物的严格限制,为创新药物和高级仿制药物开放了巨大的市场空间。

需求来看,未来10年是我国人口老龄化比率的加速提升期,行业需求长期好转。

最后,老鱼财经要注意大家的朋友。 增长股不是小盘股或科学创业股,只有业绩稳定增长的股才是真正意义上的增长股,市场价格大小,炒什么板块,炒什么概念,没有必然的关系。

2020成长股

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