上篇文章探讨了银行业的拐点。 坏账高峰期过去，收益力增强，货币持续放缓，银行业的拐点将来临。
我从几个角度来看有疑问。 我们回答如下
1 .现在用显微镜看未来望远镜。 不管显微镜下的世界多么清晰，用它来看未来，都是镜子错了。
2、银行业务复杂，除了贷款业务，还有中间业务、表外业务、非标准业务，这么多，枚举不胜枚举。 正因为如此，应该切入的刀，才能斩断长期影响的核心。 不管短期判断多么正确，那只不过是长期的瞬间。
3、判断今天银行的关键是要看看它是否安全地过了上次贷款期限。 更大的坏账不再发生，难道不是拐点已经过去了吗？
4、明天决定银行的关键是看今天的宏观周期是否接近底部。 今天底下来了，明天银行利益的拐点就不再出现了吗？
因此，在关于这第二编银行的研究中，让我们看看哪家银行安全地度过了上次的贷款期限。
作为投资者，在考察银行的贷款账户时，必须着眼于这三点
一是这家银行的潜在注销率是多少？
其二，这家银行的潜在注销账户是否发生趋势性变化
其三，这家银行的风险承担能力是否充分
我们下面的讨论都是以这三点为中心展开的。
一、寻找参照系
a股的37家上市银行，我们选择了7家具有特色的银行进行了分析
招商宁波，坏账会计充足，财务指标优良，业绩增长加快
南京和杭州正在进行不良会计处理，但准备充分，业绩保持着两位数的增长
平安银行曾经好到贷款破产，不容腐烂。 据说现在“小招行”成功反击了市场明星
民生银行十年前的小额信贷联合保险模式受当时的市场欢迎，因此被当今的市场抛弃
农业银行在以前最罕见的坏银行制定了“网络清单计划”后，各项指标都有了飞跃性的进步。
找到这七家银行不容易，但要评价哪家好不容易。 所以要比较所有的银行，必须找到基准行。
这个标准是宁波银行。
1 .评价标准
七家银行中，评价最高的是宁波。 市盈率为12倍，市盈率为1.9倍，远高于招商银行的估价。 这意味着市场认为是最优秀的银行。
评价最低的是民生银行。 股价收益率为5倍，股价收益率为0.6倍，低于农业银行的评价。 这意味着我们认为市场不好的银行。
2 .增长标准
2009年至今的11年间，每年都有涨幅最大的银行，但不是宁波银行。
民生银行2012、2013年连续2年上升幅度第一，兴业、中信、紫金都在某年上升幅度超过100%。
但是，在这11年中，总体上涨幅度最大的是谁？ 一次也没有进入过上升幅度排行榜的宁波银行。
11年间，宁波银行股价上涨幅度为7倍，业绩为7.4倍。
招商银行的股价上涨幅度远远超过其业绩增长幅度，这无疑是其他银行所没有的优势。 投资者对其未来更加关注。
南京银行股价上涨幅度远低于业绩增长幅度，也必有劣势，投资者怀疑未来。
平安银行的业绩之所以与涨幅不一致，是因为评价体系发生了很大变化。
无论如何，宁波银行不仅涨幅最大，涨幅的基本本能反应业绩也有所增长，是市场上广泛认可的银行。
三、注销率标准
以2019年第二季度为时点，七家银行的潜在注销率相比，宁波银行的注销率最低。
上图为7家银行逾期率和不良率的数据。
为什么要使用逾期率这一指标？ 因为它能更客观地反映银行潜在的贷款风险。
既然投资者不愿相信银行主观暴露不良，衡量银行坏账的最客观指标就是逾期金额和逾期率。
除非银行选择欺诈，否则必须披露过期的真实数据。 这个数据是客观存在的，能够真实地反映银行的风险。
宁波银行的两个指标都是最低的。 相比之下，平安逾期率高达2.5%，民生不良率高达1.73%。
4 .风险承担能力标准
有坏账不是可怕的，可怕的是你没有做好充分的减价准备。 换句话说，如果有足够的风险，再坏的帐也不怕。
我们先看一下黄色逾期率，即各银行已经计入的减额准备金和逾期总额的比率。 宁波最高444%； 民生最低为103%。
看看灰色的不良垄断率。 宁波最高522%； 民生最低为140%。
蓝色柱子没有现实意义，但有参考意义。 宁波银行的年净利润是其逾期金额的1.6倍，即使没有减额的准备，用年净利润补充一切逾期，影响也不大。 但是，要与安全交换，净利润必须连续三年弥补。
宁波银行为什么评价高？因为逾期率和不良率最低，为不良会计做准备最高。 那不仅没有坏账风险，大量的利益正在准备中隐藏着。 即使是很高的评价也不能说被高估了。
民生银行为什么评价低？潜在的注销率最高，注销准备最低，不能说现在的低评价也被低估了。
最终，我们有理由以宁波银行为银行业分析标准。
二、宁波银行坏账变动分析
1 .坏账的形成逻辑
宁行坏账，有两种逻辑。 一个主逻辑和一个子逻辑。
贷款大放水是坏账形成的主要逻辑。 图中蓝线为宁行贷款总额增长率，2009年“四兆元”，宁行当年对外开放费增长67%，5年后的2014年，宁行逾期额达17亿至41亿，增长率(黄线)达137%。 银行业五年是一项重要的工作。 5年前出的钱，5年后还。 未必还过期。 逾期不能重组就是不良。
经济周期性恶化是坏账形成的次要逻辑。 2009年宁行逾期增长率为84%，当地比重最大的外向型企业受到世界金融危机的影响。 2018年，国内流动性危机引起的连锁违规，再次提高了宁波银行的超期增长率。 尽管去年逾期金额在增加，逾期金额占贷款总额的比例却显着下降。
最令人高兴的是，2014、2015年，尽管货币被注销，宁波银行的融资没有大幅度增加，不必担心宁行再次过期爆炸。
2 .不良爆炸发生前，超过期限爆炸发生后
一般来说，银行贷款帐户爆炸，首先出现了没有大量偿还的期限，银行在90天内加紧催款，再重组，超过90天也不能偿还，没有充分保证的期限过期，变成不良。 因此，不良与逾期的关系通常表现在两个方面
第一，不良爆炸通常发生在超期爆炸之后
第二，不良数额，通常没有过期。
宁波银行显然不同。
2009年，宁行不良和逾期增长率不是逾期爆发后的第二年，而是几乎同时出现。
2014年，宁行逾期增长率为137%，不良增长率仅为22%。 原因是，不良品已经过期爆发的前一年，即2013年，达到了38%的增长率的高峰。 换句话说，宁波银行在2013年期限过后出现爆炸的迹象时，大幅描绘了这一点，使之变得不良。
宁波银行保守，今天也能维持高利润，维持高增长。
3、不良金额反映充分过期
有些银行，贷款期限已经超过3月，但是不想计划不良，如果没有，大量的准备会对本行业的利益产生负面影响。
2019年Q2，宁波银行逾期43亿，不良37亿，不良/逾期85%。 其实2017年宁波银行的不良为28亿，逾期为27亿，不良多于逾期，是逾期的1.05倍。
更加注意的是，2014年宁行超过期限爆炸，没有附带不良，因此不良/超过期限的只有46%。 但随后数年，宁行的不良率不大提高，不良/期限过后大幅度提高，显示宁行大部分过期，终于不成为不良，很快得到了解决。
从逾期率(蓝线)来看，2014年最高接近2%，但现在为0.92%，相当低。 从不良率(黄线)来看，持续下降，现在只有0.78%。
自2017年以来，宁波银行逾期率虽然有所回升，但是这个回升并没有持续太久。 因为宁波银行几年前贷款发行的增长率没有显着提高。
4、具备极其充分的冗馀性
今年第二季度，宁行计划的减分准备达到了192亿，即使今年43亿超过了期限，仍有149亿。
149亿是什么概念宁波银行去年的利润达到了112亿人。 换句话说，宁行的减值准备隐藏了一年半的利润。
宁行Q3不良为39亿，备份率为522%。 根据最新的150%的上限要求，宁行要分配那个在准备中隐藏的未分配利润，不可能一股分配很多2，3斗的红利。
5、不能再计入的信用减值损失
宁波银行的收益表每年都有大成本资产(信用)的减额损失。
一般银行资产质量恶化时，减值损失吞噬金兽，大量消耗银行利益。 但当资产质量提高时，减值损失的计入减少又回升，与银行收入的增加和差距的扩大谐振，推动银行利润的倍增。
2018年宁波银行计入的减收损失达到72亿人，占当年营业利润的63%。 如果宁波银行已具备冗馀，2019年不做额外准备，宁波银行的税前利润将增加35亿美元，利润将增加26%。
六、宁波银行总结
作为银行优等生，宁波银行的潜在贷款具有以下特点，供分析其他银行参考
第一，逾期率不良率均低于1%，有变动，但趋势性下降
其次，不良金额接近逾期的90%，到2017年为止不良金额暂时逾期，表明已充分计入潜在的不良帐目
第三，顺利超过逾期高峰，此后每年贷款总额增长相对平稳，最近没有更多逾期高峰
第四，减值准备是不良品的5倍，超过期限的4.4倍，有极其充分的备用冗馀
第五，资产(信用)减值损失可能是负增长，导致费用率下降，利润率上升。
三、城商行对比——宁波、杭州和南京
真理多产生于比较中，研究银行时也一样。
我们从不先进的省份中清除了好银行。 没有它，很难知道他们真正的外表和非标准。
我们清除了发达省指标这样的银行。 不，银行业经过三分钟的努力，七分钟的地气，在发达地区也能这样做，这有什么可期待的？
杭州银行与宁行同在浙江，可以说是宁波银行最相似的银行。
南京银行和宁行均于2007年7月上市，发展速度基本一致，来自GDP达9万亿元的江苏省，来自GDP接近6万亿元的浙江省，相似度较高。
如果你不敢相信，请看一下2008-2018年10年的列表
2008年，三家银行的收入都在30多亿，净利润都在十几亿。
2018年，南京和宁波的收入均接近300亿，纯利润均超过100亿头，高度一致。 为什么会发生这种现象？ 本质上银行是高度同质化的，没有人比其他类似的银行更聪明。
长期生活的银行，不是在业务经营上多么出色，而是在风险控制上多么出色。 比如宁波银行。
杭州银行为什么远远落后于其他两家？因为与前两家相比，落后了九年成为IPO。 资产进入缓慢，收入利润膨胀也缓慢。
多么好的三兄弟啊！
那些坏账在逻辑上是否一致？
第一，杭州银行逾期爆炸时间与宁行高度一致，自2009年起第5年。 从宁波开始，杭州银行自2014年以来逾期减少趋势缓慢，持续时间更长，是因为上市缓慢，逃过了2009年的贷款高峰，没有过山车那样的惊讶。 目前杭州银行11%的逾期增长率是三家银行中最低的。
第二，南京银行逾期增长处于持续波动之中。 2012年大规模爆炸，南行在2007年上市募集资金后，比其他银行提前2年开始资产扩张高峰。 2014年和2016年也有两次小过期高峰，但过期几乎没有宁波和杭州这样的持续下降，至今南行的过期也没有正式解决。 换句话说，南行潜在坏账的解决比其他两个需要更多的时间。
第三，杭州银行于2016年上市，不仅2009年，由于2014年货币放水引起的新贷款爆发，之后的潜在贷款不会大幅增加。
第四，南京银行并不那么幸运，2015年贷款发放又达到44%，相信2020年到期也会有很大的爆炸。
2、那些潜在坏账的增加趋势是向下的吗？
第一，三家银行逾期和不良增长率处于双下降过程
其次，南京银行不良增长率下降的趋势与其他两家相比并不明显。 这说明南京银行过期仍然不良。 这个过程还没有结束
第三，杭州银行逾期和不良增长率均为三家最低。 特别是2014年以来杭州银行的双下降趋势最简单直接。 2019年逾期增长率上升，有必要结合逾期率进行二次分析。
3、那些不良反应过期了吗？
第一，逾期率是最客观的潜在坏账。 南京银行逾期率最高，1.4%高于杭州银行的1.2%，高于宁波的0.9%
其次，杭州银行不良率似乎最高，为1.38%。 但有趣的是，从2018年开始杭州银行的不良率超过逾期率，宁波银行在2017年也发生过，说明逾期倾向下降，说明不良充分反映了逾期
第三，杭州银行不良/逾期115%，不良金额高于逾期，可以说实现了应审核。 但南京银行的比例仅为61%，历史最低，表明其不良还没有到期
第四，杭州银行在2020年最有可能将逾期率和不良率降到与宁波银行相似的水平。
4、那些风险承担能力充分吗？
首先，南京银行的减值准备/逾期比例在3家银行中最低，为260%。 这已经是高准备比率，显示潜在的注销帐目的计入对南行的损益表几乎没有影响。 杭州的这个比例是325%，宁行是444%，隐瞒了利益
其次，南行贷款总额为4800亿人，应对逾期76亿人，逾期率最高，为1.4%。 杭州贷款总额为3500亿，应对逾期46亿，逾期率仅为1.2%。 最低的是宁波，只有44亿人过期。
第三，杭州不仅逾期率下降，逾期额也从2016年的77亿下降到现在的46亿。 这是金额和比率的双重下降啊。 比宁波银行牛多。
第四，由于这三家银行的准备工作进展过度，今后准备工作的计划速度将会下降。
5、你会计算更多的信用减值损失吗？
观察信用减值损失，主要看其与准备增值的比例。 每年计入的减值损失经常被用于增加准备，明显提高了风险负担能力。 但是，减值损失多用于坏账准备金的话，坏账准备金会变少，但是坏账准备金是否成为拐点还不清楚。
第一，杭州银行资产(信用)减值损失的计入一直在增加，其中一半已经准备好，他们表示谨慎
其次，南京银行资产(信用)减值损失的计入虽然下降到2017年，但是在我们面前看到其超期和不良金额没有下降，南行为了维持利润增长率，悄悄地说明了减值损失是利润调整的手段
第三，宁行和杭州每年减值损失的计入额大，准备高，然后减少计入的可能性大，利润增加的可能性也最大。
六.总结
第一，从贷款资产增加来看，南京银行在2015年发行了比较激烈的贷款，2020年过期后极有可能发生小爆炸，杭州银行没有这种风险
其次，宁波和杭州过期和不良增长率趋势下降，南京仍处于不良消化过期过程中
第三，杭州银行2018年的不良金额超过期限，与宁波2017年的情况类似，潜在的贷款大为逆转。 南京银行的不良，尚未充分反应过期。
第四，三家银行已经计入的减价准备远远超过不良或过期的金额，已经相当安全。
第五，杭州和宁波每年资产减收损失持续增加，未来减少的可能性高，利润也增加。
三、股票行比较——招商、民生、和平与农行
招商出身高贵，在此取代宁波，成为比较的标准。
民生和平安都很辛苦，今年的民生和去年的平安一样，历史处于最糟糕的时期。
农行作为国有行的代表，有责任在此打酱油。
那些坏账在逻辑上是否一致？
首先，大部分银行在2009年“4兆日元”的时候，进行过大量的融资。 放水数年后，经历了过期的爆炸。 在这方面，股票行与城市商行差别不大。
第二，平安银行是过期爆炸最早的银行，2011年首次过期。 我相信这与“深刻发展”的历史有着很高的关系。 同样，2014年的期限已过，爆炸了，也没能生存下去。 经过数年的消化，平安银行于2017年超过期限开始进入负增长。
第三，民生银行的和平与高度相似，“双峰型”的期限过后爆发了。 其逾期金额于2018年开始负增长，比平安银行滞后1年，比招商和农业银行滞后2年。
第四，农业银行自2014年和2015年逾期爆发以来，一直在消化不良会计，逾期增长率比招商银行落后一年，但比和平与民生更快。
第五，各银行2009年放款后，2014年的第二次货币放款不再发生放款，因此不必担心这些银行会再次到期。
第六，招商银行超额增长率为8%，比宁波银行今年第二季度的14%、杭州的11%、南京的19%增长率要低。 但是，与民生和农业银行的负增长、平安银行的负增长相比，是最高的。 好银行过期大幅度下降后，现在增长恢复正常。
2 .潜在不良债权的增加趋势是否开始变化？
第一，吸引外资、和平与农业三家银行，不良基本上是过期一年后爆发的。 第二年的不良增长率并没有低于过去一年期限的增长率。 这是坏账事件的正常发展路径。
其次，民生银行不同，不良往往在过期的同时发生爆炸，不是晚了一年。 而且不良的增长率每年都低于过期的增长率。 这意味着什么呢？民生对逾期不良吸收的力量太小，表明不是牺牲短期利润的增加，而是通过延长时间慢慢消化来解决逾期问题。
第三，农业银行逾期不良为负增长，一为-9%，另一为-2%，其开展的网表计划取得了相当大的成效。
第四，平安银行的不良反应了逾期增长，这也是今年平安上升幅度最高的原因。 下次超限率和不良率的变化，我们可以进一步验证。
第五，7家银行中，仅杭州和民生2018年逾期总额和不良总额的增长率下降。
3、那些不良反应过期了吗？
首先，平安银行的逾期率是7个家庭中最高的，为2.5%。 但是，不良率从2016年的高峰下降。
其次，民生银行不良率为7个家庭最高，1.73%。 但是，平安和其他银行不同，民生不良率在2016年没有达到高峰，正在缓慢上升。 这和我们前面的推测一致，民生银行以前为了平滑利润，不是立即消化不良而过期，而是解决了矛盾。
第三，农业银行逾期率在四股中最低，为1.49%； 此外，不良/逾期也最高，为95%。 这充分反映了农业银行的不良状况已经过期。 此外，农业银行的不良率高，比其他银行早爆炸一年，发生于2015年，持续到2016年，农业银行对不良的处理动作较早。
第四，民生银行不良/逾期率为74%，超过平安银行的67%，略低于招商银行的79%。 这说明民生的不良消化达到了一定程度。 要判断是否进入拐点，必须进一步观察其绝对金额的变化。
第五，招商银行的好处不是所有指标都是最低或最高，而是中性的。 不良率这一重要指标最低，为1.23%，但超过了我们先前比较的宁波银行的0.78%和南京银行的0.86%。 招行的好处往往是它全面、德智体美全面发展。
第六，单看不良/期限未到，即潜在注销帐目的计入程度，杭州最高，为115%。 其次是农业，95%。 最差的是南京，61%。 谁的资产质量持续恶化的风险更小，一目了然。
4、那些风险承担能力充分吗？
首先，除南京银行外，大多数银行，包括这四家在内，逾期金额都有下降的趋势。
其次，招收的减值准备充分，312%仅低于宁波和杭州两地的农业银行也高，266%也高于南京银行。
第三，民生银行减值准备不充分，只能复盖过期的103%。 平安银行占121%，不行。 换句话说，除了民生和平努力解决不正当行为外，吸引宁波杭州南京和农业银行，都多少隐瞒了利益。
第四，平安银行在2018年，减价的准备赶上了超期金额。 民生银行的降价准备，今年第二季度终于赶上了超期金额。 对于平安这一困境逆转的银行，市场明显给予今年肯定。
第五，杭州银行逾期减幅最大，约为逾期高峰金额的40%。 南京银行逾期高峰还没有出现，但现在是最好的。 看了下表，我相信大家会理解的。
5、你会计入更多资产(信用)的折扣损失吗？
第一，招商银行每年计入的大部分减值损失已经准备好，招募的大规模消息已经结束。
第二，农业银行2016、2017年开始大规模的核销，转变为2018年充实准备，说明了贷款处分告一段落。
第三，平安银行每年的减值损失，很少用来增加准备，其中很多都用来处理贷款。 从2018年开始，准备金增加，注销高峰期过去了。
第四，民生银行2018年的资产减收损失表明，不仅没有提供准备，当年的准备也在负增长，民生开始大规模的资产核销。 2019年，民生银行这种动向可能会有好结果。
第五，将7家银行进行比较，可以看出，如果给每年准备减分损失的公司，将来减少的可能性很大。 这些银行包括宁波、招商、杭州和农业。
六.总结
第一，从逾期率这一潜在借贷率最具代表性的指标来看，宁波和杭州最低，分别为0.92%和1.19%，平安和民生最高，分别为2.5%和2.35%。 哪个风险低，哪个风险高，就在这里。
其次，从次品率的现实指标来看，宁波和南京最低，分别为0.78%和0.86%，民生和安全最高，分别为1.73%和1.67%。 除南京银行外，其他银行的不良增长基本能力对逾期增长作出反应，不良率变化基本能力对逾期率变化作出反应。 南京银行的不良金额只有过期的61%，不良对过期没有充分的反应，过期率也只有1.41%，低于招聘的1.55%。
第三，从风险承担能力来看，除了平安和民生，其馀银行的减值准备可以过期数倍，甚至不良。 宁行减值准备是过期的4.4倍，杭州是3.2倍，募集是3.1倍，农行和南京是2.6倍，只有平安是1.2倍，民生是1倍。 有些银行隐瞒利益，但有些银行仍在勉强行进。
第四，从趋势看，不仅逾期率和不良率下降，而且逾期绝对金额也下降的银行很多。 下跌幅度最大的是杭州银行，下跌幅度为40%，其次是农业银行，下跌幅度为30%； 再次招募，16%，民生，15%； 更安全，有14%的减少幅度。 不顾此前不良债权率的高低，这种转换的倾向很重要，决定银行每年计入的减收损失是持续增加还是减少。
写到这里，我们窥视了a股7大特色银行贷款的变化。
我们研究了这么多枯燥无味的数字，只是想解决两个恶劣的问题
第一，谁最像前年宁波银行？
其次，谁和去年的平安银行最相似？
那家在贷款变化上与前年宁波银行最相似的银行，如果将来的收益力和收入增加与宁行相同的话，将来会成为好银行。
那所房子因贷款的变化，是和去年平安银行最相似的腐朽银行，明年如果像平安今年那样出现趋势性的拐点的话，在投资家眼中也许会变成“小XX”。
更容易，我们既选好银行，也选坏银行。
这家好银行将来要像宁波银行一样好，业绩增长提高评价。
这家腐败的银行将来像平安银行一样逆进，不能腐败。 评价不能再低了。 只能变好。
相信这两个问题，读者心中各有自己的答案。 没有明确的答案，暂时不要接触银行业。
坏账是基础问题，解决了这个问题。 收益力和成长力都不是问题。
其次，对这7家银行的利益和面貌能力进行了比较分析。
$杭州银行( SH600926)$$民生银行( SH600016)$$宁波银行( SZ002142)$ )