最近上市公司宣布股东参与ETF份额预约，上海深交易所于13日晚同时发声，宣布严格规范ETF股份预约业务。
ETF作为交易所场内指数型基金，基金份额可以在二级市场进行交易，具有独特的实物购买、回购机制，透明度高，交易方便，成本低等优点，近年来发展迅速，成为投资者重要的资本资产配置工具。 作为ETF的三种常规招聘方式之一(在线现金预订、在线现金预订和实物预订)，股票预订意味着投资者可以在招聘期间使用单个或多个指标来预订ETF份额，从而使资金管理员能够在股权范围内降低建设成本，优化投资者的资产分配，增加股票ETF的规模
为防止市场主体变态减收、违规减收，上缴所向上市公司股东以股份购入ETF，按减收规则规定严格实施监督管理。 具体来说，上市公司的股东购入ETF份额使用的股票，计入减收规则规定的减收额，合并该股东和二级市场减收的股票计算，不得超过本期可减收的股票额。 另外，参加主体必须同意在一定期间内不转让通过股票预约获得的ETF份额。 在具体业务开展过程中，上缴所由基金管理人员、股东事先承诺，交易所采取事先、案中检查、事后监督等措施，使股东购买ETF的股票数量不超过减收规则规定的减收额。 因此，上市公司相关股东使用股票购买ETF的行为不会变态减收、违反减收。
根据上缴所，ETF股的预约在一定程度上可以缓和投资者直接对市场的冲击。 ETF股票预约可以收集很多投资者持有的股票，降低建设期间的成本。 从实际情况来看，现在参加ETF股预约的投资者大多在预约后长期拥有ETF份额，没有大幅度减收，部分投资者还在继续增加。 基金管理人员也基本采用宽松的调仓节律，在逐渐销售认购股票的同时，购买其他股票，整体资金没有流向市场。 因此，与直接在二级市场拍卖或大宗转让投资者持有的股票相比，ETF股对股票价格的冲击更加顺畅，有利于二级市场的稳定。
同样，深交所也严格参照2017年5月正式发布的减免新规定，监督相关股东通过股票购买ETF份额的行为。 据深交所介绍，实施减收新政以来，股东通过股票购入ETF的规模有限，股票购入金额占同期股票减收总额的比例较低，对二级市场整体的影响较小。