新京报信于11月13日发表了记者关于上缴所官方微信公众号严格规范ETF股预约业务的提问。 内容如下
问:最近，市场关注上市公司发布股东参与ETF份额预约的公告。 请介绍一下这项业务的基础。
答: ETF作为交易所场内指数型基金，基金份额可以在二级市场进行交易，具有独特的实物购买、回购机制，透明度高，交易方便，成本低等优点，近年来发展迅速，成为投资者重要的资本资产配置工具。 作为ETF的三种常规招聘方式之一(在线现金预订、在线现金预订和实物预订)，股票预订意味着投资者可以在招聘期间使用单个或多个指标来预订ETF份额，从而使资金管理员能够在股权范围内降低建设成本，优化投资者的资产分配，增加股票ETF的规模
问:担心市场相关人员，上市公司股东购买ETF份额有变态减收的危险。 你对这个问题怎么看？
答:《上市公司股东、董监高减持股的一些规定》和《上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股实施细则》(简称减持规则)对上市公司股东减持股作了具体规定。 为防止市场主体变态减收、违规减收，上缴所向上市公司股东以股份购入ETF，按减收规则规定严格实施监督管理。 具体来说，上市公司的股东购入ETF份额使用的股票，计入减收规则规定的减收额，合并该股东和二级市场减收的股票计算，不得超过本期可减收的股票额。 另外，参加主体必须同意在一定期间内不转让通过股票预约获得的ETF份额。 在具体业务开展过程中，上缴所由基金管理人员、股东事先承诺，交易所采取事先、案中检查、事后监督等措施，使股东购买ETF的股票数量不超过减收规则规定的减收额。 因此，上市公司相关股东使用股票购买ETF的行为不会变态减收、违反减收。
问:请简单分析ETF股认购对市场的影响。
答: ETF股预约可以在一定程度上缓和投资者直接对市场的冲击，有利于二级市场的稳定。 ETF股票预约可以收集很多投资者持有的股票，降低建设期间的成本。 从实际情况来看，现在参加ETF股预约的投资者大多在预约后长期拥有ETF份额，没有大幅度减收，部分投资者还在继续增加。 基金管理者也基本采用缓慢的调仓节律，在逐渐销售预约股的同时，购入其他股票，整体资金没有流向市场。 因此，与直接在二级市场拍卖或大宗转让投资者持有的股票相比，ETF股对股票价格的冲击更加顺畅，有利于二级市场的稳定。
问:上缴所在ETF业务规范和发展方面有什么后续安排？
答:下一步，上缴所应证监会的部署要求，进一步加强ETF规范运作监管，完善基础制度建设，不断丰富产品种类，优化市场机制，保障ETF市场健康发展，保护投资者利益，努力建设规范、透明、开放、活力、强大的资本市场。
编辑徐超