创新型的股票型基金_ 被动投资领域鏖战正酣 ETF成基金公司增量利器

创新型的股票型基金进入5月,基金公司在ETF领域的竞争不断加速,不仅新产品不断出现,细分化的趋势也更加明显。

华夏创青调和创增长两项创新ETF6上市,发行中的战略新兴ETF联合基金三项指数产品同时在市场上“吸钱”。 再加上6日、7日和9日分别发行的银华深证100ETF、银华MSCI中国a股ETF联合基金和富国创业板ETF,在接受部分科技创新主题基金购买的同时引发了ETF发行的高潮。

差别化竞争战略

从产品特点来看,新上市的ETF有明确的竞争战略。 以创业者和创业者的ETF为例,这两种产品从创业者的板块中选择股票,创业者板块的高成长性、评价和上升空间就是这两种产品的“底色”。 叠加有效因子的Smart Beta样式特征明确,可以避免目标外的风险暴露。 以创业板为基础,以创业板流通市场价格前30%的股票为股票池,重叠品质+低波两种因素,风格更稳定,享有创业板的高增长性,波动性平滑。 创生长ETF重叠“生长+运动量”两种因子,生长性更强,超额收益更显着。

银华深证100ETF和富国创业板ETF都打出了低汇率的“品牌”,旨在吸引更多的投资者。 公告显示,银华深证100ETF管理费为0.2%,管理费为0.1%,富国创业板ETF管理费和管理费分别为0.3%和0.1%,显着低于同类。 业内人士认为,基金公司下调汇率势头强劲,今后会跟进越来越多的产品。

今年3月成立的银华MSCI中国a股ETF规模达到20亿元,是目前存在的MSCI主题ETF中最高的。 随着5月14日a股被新纳入MSCI清单的消息,银华MSCI中国a股ETF合并基金的发行也正是这个时候。

头部化倾向增强

从统计数据来看,各基金公司通过积极管理基金实现增长越来越困难,但从去年开始迅速发展的ETF越来越成为基金公司规模增长的工具。 银河证券基金研究中心统计数据显示,第一季度股方基金业绩良好,平均回报率达到27.85%,混合偏股基金平均回报率达到27.59%,股票基金和混合基金得到偿还,其中股票基金收购89亿份,偏股基金收购277亿份。

与普通开放式基金相比,ETF的工具化属性更受欢迎,规模增长速度更快,2018年得到了充分验证。 数据显示,截止到2018年底,国内交易所上市的ETF数达到186头,资产总规模超过5000亿元。 除货币ETF外,产品资产规模比2017年增加1434亿元,增幅达62%,厂内份额比年初增加160%,发行数量和资产规模创历史最高,为这一规模增长的路线吸引了资金公司。

目前,ETF的头部化趋势不容易动摇。 Wind数据显示,目前在国内发行ETF产品的基金公司有35家,产品规模和数量排在前10位的基金管理者合计管理ETF的规模约为90%,数量超过60%。 不仅如此,大部分头部ETF基金管理者还发行了追踪广泛基金指数的“旗舰型”产品,包括华夏基金的50ETF和华夏300ETF、南方基金的500ETF、贸易基金的创业板ETF、华泰柏瑞基金的300ETF、华安基金的180ETF等。

对其他基金公司来说,难易度增加,但空间还很大。 据业内人士透露,如果按照国际经验以上海深两市市场价格的5%的ETF化率计算招标基金的业界规模,规模也为2.5兆元,与现在的规模相比有数倍的发展空间。 品种方面,广发证券认为,广基指数ETF的基本配置已经完成,先头产品已经占领先地位。 未来有一些优势:一是科学创意板ETF值得期待;二是当前行业ETF主要集中在金融房地产、TMT、医药和消费等少数人气行业,缺乏ETF产品的行业较多;三是风格战略类ETF和商品ETF更加丰富

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