国轩高科转债_ 国轩转债（072074）申购价值分析2019年12月17日

另外，两个以来，这个节奏很辛苦，国家的借款明天发行，信息简单地评价如下

发行规模18.5亿元，体重适中，评价AA一般。

票利低，本利共115.3元，下修条款严。

正股国轩高科主要经营新能源汽车用锂离子电池的研制、生产和销售，目前行业经历了前期的快速发展，业绩受补贴政策的影响很大，行业竞争激烈，但前景明朗。

公司业绩波动大，受补贴减少，近年来增长率持续下降，毛利率下降也处于高水平，经营现金流量差，应收账款大，财务整体状况差。

公司的基本方面还不错。 评价合理，股价随业绩下跌，在深市转债，上市缓慢。

在网上购买，发行总量加起来，单人账户购买的话，预计会有0.2的签名。

贴现发行，负面充分开展，综合安全垫还可行。

综合考虑，建议首购，预计发售的溢价率将达到8%以上。

全力订货:可转换债务综合质量优良，破产概率极低，订货收益确定性高。

顶级订单:可转换债务的综合质量存在小缺陷，破产概率低，订单潜在利润高。

慎重购买:转售质量一般，风险收益低，购买潜在收益一般，可能破产。

放弃订货:债转股质量差，破产概率高，不确定性大，订货潜在利润低。

以上评价建议作为参考，个人可以根据风险优先级进行动态调整！