人民币结算的_ 商灏专栏 | 去美元化拉开大幕？INSTEX结算机制扩容效果仍然存疑

商电

外交部今天宣布欧洲六国参加伊朗“贸易结算支持机制”，中方欢迎欧洲六国决定，支持“贸易结算支持机制”建设持续发展，确保为打破美国金融霸权、促进欧伊合作进行全面磋商 中方期待这一机制尽快扩大业务范围，向欧盟以外的第三方开放，为促进国际社会和伊朗的正常经贸合作作出贡献。

六国参与这一机制值得关注，但中国外交部的态度颇有意思。

法德英今年1月领先设立的“贸易交易支援工具”机制，12月1日6个欧盟国家、比利时、丹麦、芬兰、荷兰、挪威、瑞典宣布参加。 为了与伊朗进行正常的交易，避免受美国制裁的独立交易机制，扩大其产品阵容，其背后往往有着特别的意图。

欧盟迈出的这一步确实不容易。

INSTEX结算机制的确立是为了防止伊核问题被动陷入，伊朗为了保有核而避开后锅，是为了绕过美元结算机制进行国际贸易。 欧盟的这个想法，非常清楚。

但实际效果如何呢？ 之前断言美元化走出了重要的一步，恐怕是时尚早。

首先，这个机制建立以来，除了通过INSTEX进行了400万美元的交易以外，之后实际上没有执行。 据此，伊朗人认为法德英三国并不以更具体的行动支持伊朗。 为了反对美国，伊朗自今年5月以来，分四个阶段中止了伊核协定的部分条款的履行。

伊朗副外相阿拉奇公布，欧洲的INSTEX机制是脆弱的机制，迄今尚未全面执行，一直没有效率，机制正在低层次执行。 伊朗人强调，欧洲人从伊朗购买石油，伊朗向欧洲的主要出口是石油，所以会成功。 否则，将没有大量资金供这一机制进行交易。

欧洲人一直主张应该从未受到制裁的商品开始，但INSTEX的设立是为了促进制裁商品的交换，他们没有给INSTEX提供资金。 伊朗人告诉欧洲人是开始售前信用还是直接购买伊朗石油。 但是，美国似乎不允许他们这样做，欧洲人说美国还不允许。 欧洲人似乎还没有独立行动的意愿。

国际清算银行数据显示，美元目前在世界所有外汇交易中占88%，是原油、黄金、基本金属、农产品等国际大宗商品交易的结算货币。 世界上80%以上的原油以美元交易。 各国在交易时，基本使用了世界性的同行银行金融通信协会的支付系统。

其次，INSTEX有可能逐渐扩大，建立新的市场结构，但其效果不会马上看到。

多年来，基于世界市场稳定性，美元一直是世界中央银行的优先储备货币。

SWIFT于1973年5月成立，总部设在比利时布鲁塞尔，是国际银行之间的非盈利性国际合作组织，其会员遍布200多个国家和地区的数万家金融机构，每天在这些机构之间进行数兆美元的资金转移。 虽然SWIFT系统的管理者声称在政治上是中立的，但是SWIFT系统被认为实际上是由美国支配的。 SWIFT系统在国际银行之间跨国汇率市场的垄断地位，被用于解决很多政治问题。 美国利用SWIFT系统制裁他国，要求SWIFT封锁、限制受制裁国家的美元交易。

正因为如此，世界多国货币当局和中央银行希望打破过去几十年美元的支配地位，建立公平的货币环境。

尽管近年来“去美元化”的呼声越来越强烈，但要改变现状并不容易。

欧洲人呼吁“我们必须改变这一点”“欧元必须成为新主权欧洲的积极工具”，俄罗斯人也开辟了逃离美元的道路，开始了经济和金融系统的“美元化”进程，与伊朗、中国和土耳其等进行功能货币决策 金砖国家建立了“金砖四国支付”的统一支付体系，日本也建立了全球主导的货币支付加密国际网络。 类似于SWIFT系统，日本打算在今后几年内准备这个网络。 但是，各种言行似乎暂时难以从根本上动摇美元的地位。

第三，毫无疑问面临美方的反对和制约。

比利时等六国参加INSTEX机制后，美国驻德国大使格伦内尔立即声称，这些国家作出这一决定的时间不合时宜。 格伦内尔建议将美国财政部最近加入欧洲-伊朗论坛的所有嘉宾列入制裁名单。。。 这包括智囊团、企业和欧洲官员。 美国副总统彭斯明确表示，今年年初开始，这种支付机制破坏了美国对伊朗的制裁。 由于美国一直警告对违法和伊朗的交易进行报复和制裁，欧洲企业通过INSTEX不能轻易尝试与伊朗的交易。

英法德国三国为推动INSTEX落地，INSTEX表示，从与伊朗进行人道主义物资贸易开始，食品、药品、医疗设备等这些物资不在美国制裁的范围之内。

在伊朗的欧洲企业似乎已经开始倒退，欧洲企业是否接受这个新机制还没有被观察到。 担心美国报复规模大的欧洲企业削减了在伊朗的业务。 如果这个机制一直运作不好，最终的胜利者只有美国。

这次INSTEX扩大到6个西北欧发达国家，虽然看起来不是“重要”地区的力量，但模范效应逐渐扩大，包括整个欧盟在内，欧洲每年进口3000亿欧元的能源，仅2%来自美国，美元收取80%的请求 欧洲人显然不想被剪羊毛。

克里米亚危机后受到制裁的俄罗斯人，努力在油气交易中不使用美元，在中国签署了转向功能货币结算的政府间协议。 俄罗斯人民币与欧元的结算比率不断增加。 数据显示，2018年欧元贸易结算比率由不足1%上升至37.6%，人民币结算比率同期上升15%。 美元结算比例比去年减少了45%。

美国同盟国日本去年同中国中央银行签订了中日双边机能交换协议。 协议规模为2000亿元/34000亿日元，协议有效期为3年，经双方同意可延长。 日本同印度签订了750亿美元的货币交换协定。

仅次于中美的油气消费量较高的印度，为了持续购买伊朗原油，大量购买黄金，加速了美国国债的减收。 印度计划在中国和双边贸易中采用人民币和卢比结算。

目前，德国法明显邀请俄罗斯的伊朗多次表示，中国将成为INSTEX系统中的重要力量。

中美欧作为当前世界金融结构的三大三角趋势中心，中欧不合作，就无法抵抗美国的压力。

INSTEX的设立，其实是欧洲人对以美元为主导的SWIFT结算系统的正面抵抗，现在看起来力量很弱，但世界上一旦形成燎原之势，美国人就会非常紧张。

从短期来看，这种结构必然对美形成威慑力，不能握住武器，也不能随意行动。 从长远来看，如果美元化倾向的话，美国有可能为了阻止这种倾向而使世界陷入混乱。 会发生什么呢？ 各国必须为此作出准备。

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