310天来，中信证券在收购广州证券100% (不包括广州期货的99.03%股票和金鹰基金的24.01%股票，下同)中迈出了决定性的一步。 10月30日晚，中信证券经中国证券监督会上市公司合并再编审查委员会2019年第53届合并再编委员会审查，宣布中信证券株式会社发行的股票购买资产和相关交易事项无条件通过。
据中信证券介绍，此次交易完成后，中信证券将利用主要股东和广州证券华南地区的客户网络，充分发掘业务资源，加强中信证券华南地区乃至“广东港澳大湾区”的核心竞争力，进入广东证券经纪业务的第一阶段。
并购价格为一百三十四亿元
去年12月25日，据中信证券公告，计划发行股票购买资产，收购广州证券株式会社股份的100%，计划停止刷卡。 2019年1月9日，中信证券发布公告，报价在134.6亿元以下，收购广州证券的100%股票，该交易价格包括广州证券剥离广州期货99.03%股票、金鹰基金24.01%股票的等价报酬。
据中信证券此前的公告，收购事项完成前，预定将广州证券持有的广州期货99.03%股票和金鹰基金的24.01%股票在越秀基金控制下剥离，根据越秀集团申报的广州期货99.03%股票和金鹰基金的24.01%股票的评价结果确定剥离等价报酬
分析人士指出，广州证券的并购价格远低于过去对越秀金的控制。 此前，越秀金收购广州证券股票，整体估价近200亿元。 此次交易结束后，广州证券成为上市公司直接和间接持股的全资子公司。
交易金额达到134.6亿元，这一收购受到市场和监管的关注。 中信证券称，本次交易完成后，上市公司的主营业务没有变化，原业务实现的收入和利润对本次交易的影响很小，营业收入、净利润等各核心财务指标的变动均不超过10%。 因此，这次交易对上市公司的主要营业业务没有很大影响。
提高华南地区竞争力
据中信证券介绍，广东省有着良好的证券业务发展基础，广东省的营业网点布局有一定的竞争优势，因此此次交易结束后，中信证券在广东省和华南地区的竞争力可以明显提高。 中信证券以“世界客户最信赖的国内顶尖、国际一流的中国投资银行”为发展前景，为实现这一前景，公司致力于提高广东、浙江、苏、京、上海等重要地区的市场竞争力、影响力和领导能力。
业内人士表示，从证券经纪业务来看，广东省证券经纪业务总量也是全国屈指可数的，以良好的经济发展环境、有力的政策支持和巨大的证券经纪业务规模，为广东省证券综合业务和财富管理业务的发展奠定了良好的基础。 因此，广东省一直是中信证券突破、深入发展的重点区域。
作为在国内证券业界领先的证券公司，中信证券在广东证券经纪业务上还有很大的提高馀地。 本次交易结束后，中信证券在广东省(不包括深圳)的营业据点总数从18家增加到50家，预计进入广东证券经纪业务的第一阶段。 与新设营业基地的方式相比，本次交易可以一次取得广州证券营业基地，大幅降低时间成本和运营成本，迅速提高广东省中信证券营业基地、客户渠道，有助于提高中信证券在广东省的市场份额，增强区域竞争力。 将来，利用主要股东和广州证券在华南地区的客户网络，充分挖掘业务资源，有望进一步加强中信证券在华南地区在“广东港澳大湾区”的核心竞争力。
成为中介机构的“先头部队”
据业内人士透露，自1985年成立第一家证券公司以来，中国证券业经历了“银证分离”( 1995年至1996年)、“增资扩股”( 1999年)、“综合管理”( 2004年至2007年)、“一参支配”( 2008年至2010年)和“市场化合并”(截至2014年) 5次收购浪潮
中信证券从2004年开始抓住了行业并购的机会。 自2004年起，中信证券成功合并万通证券、华夏证券、金通证券、里昂证券，扩大国内业务规模，开设海外业务布局。
天风证券研究报告指出，中信证券能够顺利收购万通证券、金通证券、里昂证券，主要是基于长期低迷的市场环境。 二是宽松的政策环境。 三是实力雄厚的股东背景。 四是积极的发展战略。 中信证券在稳健发展的同时，制定了大项目战略、大网络战略、大平台战略三个战略方针，实施了具体步骤。 外延合并过程中，中信证券并购战略是以沿海为中心的沿海战略，营业据点沿着北京-山东-江苏-浙江-福建-广东。
业内人士预计，通过成功的并购整合，中信证券将融资优势、销售网络优势与资金优势紧密结合，最终实现公司规模和利润稳步增长，适应行业发展，成为中介机构的“龙头部队”。
(文章来源:中国证券报)