2020年平安开门红新产品_ 上市险企前三季度合赚2400亿元 股价最高涨超六成

外汇之眼APP新闻:近日，五家上市保险公司(中国人寿、中国平安、中国PICC、中国太平洋保险和新华保险)的三季度报告已经披露。上市保险公司前三个季度的业绩如何？

2020年平安开门红新产品

总的来说，年初资本市场的回归促进了保险公司投资收益的增长，减税效应释放了保险公司的利润，这是保险上市公司利润大幅增长的主要原因。例如，中国人寿(China Life)在业绩初步提升的公告中表示，业绩提升的主要原因包括今年前三季度由于投资收益的影响，公开市场股权资产投资收益大幅增加。其次，非经常性损益也是一个主要因素。今年5月，相关税收减免政策实施，中国人寿2018年企业所得税下调约51.54亿元。

得益于保险上市公司的良好表现，保险类股今年有了可喜的上涨。风数据显示，截至10月31日收盘时，中国人寿和中国平安的股价年内涨幅超过60%，分别达到65.04%和60.7%。此外，中国PICC的股价亦于年内上升59.85%。中国太平洋保险和新华保险略有下降，但也分别达到24.64%和14.68%。

两大巨头平安国手的销售力量有增无减

值得注意的是，个人保险渠道是个人保险公司最重要的业务渠道。今年前三个季度，中国人寿、平安旗下平安人寿和PICC旗下PICC人寿都在一定程度上调整了个人保险渠道。

其中，PICC人寿的调整相对较强。11月1日，中国PICC宣布，PICC人寿应该从银行保险业务转向个人保险业务，加强队伍建设，注重价值创造，成为集团市场价值支撑的“新支柱”。事实上，这种变化可以在PICC的半年度报告中看到。数据显示，今年上半年，PICC银行保险渠道原始保费收入达到361.89亿元，同比下降15.4%。个人保险渠道原始保费收入309亿元，同比增长33.7%。

中国人寿和平安人寿在代理人的增减上有所不同。数据显示，截至今年9月底，平安人寿保险代理人数达到124.5万人，比年初下降12.1%，比2019年6月底下降3.2%。然而，从效率的角度来看，平安人寿前三季度每家代理商的新保单数量达到1.39份，同比增长9.4%。平安在第三季度报告中表示，未来平安人寿将继续坚持“优质人类发展”战略，继续通过技术授权推动代理渠道转型升级。

与此同时，中国人寿的销售队伍正在壮大。截至第三季度末，个人保险渠道数量达到166.3万条，比2018年底增长15.6%。个人保险渠道月平均有效销售额同比增长37.4%。此外，个人保险渠道月平均销售额同比增长49.2%。

一位资深保险业分析师表示，随着寿险行业进入深度转型阶段，个人保险渠道已经成为各保险公司进行权力转型的主要渠道。因此，促进代理商提高质量和数量已成为许多保险公司跟进的主要方向。虽然上述保险公司在增加或减少员工方面有不同的策略，但方向仍然相同，只是因为转型的步伐不同。

第三大汽车保险业务的增长率已经放缓至一位数。

随着保险上市公司第三季度报告的披露，PICC、平安、CPIC“第三家族”的经营状况也浮出水面。

从保费收入排名来看，PICC财产保险仍居首位，保费收入3318亿元，平安财产保险和太平洋财产保险保费收入分别达到19690亿元和1005亿元。从增长率来看，PICC和CPIC保费收入同比超过10%，分别达到13%和12.9%，而平安财产保险的保费收入仅为8.7%。

特别值得关注的是，由于汽车市场疲软等因素，今年前三季度三家财产保险公司的汽车保险费收入增长率为一位数。其中，PICC财产保险汽车保险费收入增长率仅为2%，而CPIC财产保险和平安财产保险分别达到5.3%和6.3%。

在11月1日的PICC投资者开放日上，PICC财险总裁谢一群表示，汽车保险的发展已经达到了一个上限，目前竞争非常激烈。今年，我国车险增速放缓，主要是因为监管部门加强了监管，而PICC财产保险支持监管机构整顿市场混乱，自觉严格落实“报告与经营相结合”。我们也希望市场将更加标准化。事实上，今年8月和9月，该公司的汽车保险费率有所提高。“今后，我们的业务结构应该得到优化。理想的条件是汽车保险占40%，非汽车保险占60%左右。这是标准国际先进同行的业务结构，但汽车保险仍然是我们的重要保险。”

三家财产保险公司的非汽车保险业务发展迅速。例如，PICC前三季度信用保证保险业务保费收入同比增长128%，意外伤害和健康保险保费收入同比增长38%。CPIC财产保险前三季度，非汽车保险业务收入达到330.09亿元，同比增长32.3%。平安财产保险意外健康保险保费收入同比增长37.9%。

根据招商局证券研究报告(China M erchants Research and Report)的意见，如果平均车险保费随着三次票价改革的进一步推进而面临进一步下降的压力，车险保费的增长率预计仍将面临压力，上市保险公司预计将加大非车险业务(尤其是农业保险)的扩张力度，以促进整体财产保险业务保费的稳定增长。

值得注意的是，10月中旬，财政部等部门联合发布了《关于加快农业保险优质发展的指导意见》(以下简称《指导意见》)，为财产保险公司农业保险业务的发展带来了新的机遇。

根据《指导意见》，到2022年，水稻、小麦和玉米三大主要农作物的农业保险覆盖率应达到70%以上。收入保险已成为我国农业保险的重要类型，农业保险深度(保费/第一产业增加值)达到1%，农业保险密度(保费/就业人口)达到人均500元。

天丰证券发布研究报告称，2018年，中国农业保险费达到573亿元，深度为0.85%。在新的指导下，各地区将陆续出台农业保险支持政策。预计未来几年，该行业的农业保险费增长率将保持在20%左右。

太保股权投资比例上升，平安降低公司债券配置比例

在投资方面，由于年初资本市场的复苏，许多上市保险公司的总投资回报率都有不同程度的提高。中国人寿总投资回报率上升2.4个百分点，至5.72%。中国平安的年化总投资回报率也增长了2个百分点，达到6%。CPIC的年化总投资回报率上升了0.4个百分点，至5.1%。

中国平安在第三季度报告中表示，截至今年9月30日，公司保险基金投资组合在可投资资产中的公司债券比例从年初的5.8%降至4.1%，债务计划和债务类金融产品的比例从年初的15.8%降至15%。

CPIC表示，其固定收益资产占82.2%，较去年年底下降0.9个百分点。股权投资资产占14.5%，比去年底上升2个百分点，其中股权和股权基金占7.8%，比去年底上升2.2个百分点。

第四季度，市场密切关注保险上市公司“开局良好”的布局。

进入11月初，各上市保险公司将很快在2020年开始成功布局。《新京报》记者近日咨询了十多家保险公司，了解到目前中国人寿已经开始预热其新产品，明年将会启动良好。招商局证券研究报告显示，中国人寿目前宣布的2020年创业产品“新乡嘴”(3年期缴款、10年期定期年金、5-10年期返还60%的年保费、通用账户5.3%的预期结算利率)预计将对客户更具吸引力。然而，据了解，新华保险公司、平安人寿保险公司等保险公司尚未完全在市场上开展业务。

中国人寿相关负责人对《新京报》记者表示，作为2020年初的关键时期，第一季度是公司规划和布局文章的重要机会。按照高质量发展的总体思路，做好第一季度的业务规划和布局。

从各证券公司发布的研究预测来看，许多证券公司对保险公司在2020年的成功持乐观态度。主要原因包括保险公司高层管理人员的大调整和他们抵消业绩的主观意愿。财富管理产品等竞争产品的回报率已经下降，这使得年金保险的“保证利率”对投资者更具吸引力。

例如，《招商局证券研究报告》称，我们最初预计在2020年打开“红色”大门。从公司的内部目标来看，2020年的开市日期有望比上一年提前，这有望在开市期间带来新的单一保费更好的增长。从外部竞争性产品的收益率来看，在我国市场流动性宽松的背景下，居民对各种资产后续收益率的下行预期更加明显，这使得具有“新汇率”属性的年金产品更具吸引力。同时，从目前银行理财产品的回报率来看，已经从2018年同期的4.5%下降到3.9%左右，这比保险公司良好启动产品的预期结算利率5%更没有吸引力。

然而，据记者观察，在过去一两年中，由于保险公司管理理念的改变，盲目强调起点和收取保费的情况也有所淡化。

例如，在中国平安，其相关人士在今年年初的业绩会议上坦率地承认，过去的人寿保险将大力推动年初的良好开端。今年，它减少了对良好开端的推动，允许整个业务在每个季度更均匀地分布，避免了分支机构在第一季度集中大量资源，留下很少资源供以后使用。“这将有助于整个公司在利润率方面的整体业务，减少运营波动，并有助于留住整个团队。”消息来源说。

国务院发展研究中心金融研究所保险研究室副主任朱盛骏告诉《新京报》，对于保险公司来说，好的开始和坏的开始确实有一些区别。例如，许多保险公司依靠保险团队通过销售年金保险和其他产品来促进保费的增长。因此，第一季度专注于业务可以提高营销人员的士气，并对后续营销人员的增加和保留产生激励作用。

朱盛骏进一步表示，随着时间的推移，整个行业已经经历了规模导向阶段，并逐渐恢复正常。保险业务的年间分配将变得相对平衡，这更符合一般企业的增长。“在初创企业疲软的背后，实际上是保险公司经营理念的一个相对较大的变化。现在保险公司越来越重视公司的质量、以客户为中心、新的商业价值或价值创造。”